定投基金数量几只最好？

最近有很多同学找我，想让我帮忙看一下手中持有的基金怎么样，帮忙选择一下，去哪个，留哪个。我拿过来一看，40几只，足以开个养鸡场了，而且买入的这些基金大多都是近期市场涨幅较大的，我们很多刚刚接触基金定投的小白同学，看平台推荐中的连续三年金牛奖，或者是今年涨幅翻倍基金，或者大家都在买的基金等等，把推荐的能买的都买个遍，结果是11月底的这波调整，这些基金大多大幅下跌。

所以意识到不能买这么多只鸡了，那么我们的基金定投中最好选几只基金好呢？是越多越好，充分分散风险；还是只投一只，把有限的资源集中打到一点上？这节课咱们来讲讲这个话题。

关于这个问题，目前市场上有两派观点，一是只投一只或者两只就可以，因为你的时间和经历决定你没办法照顾那么多只鸡，买一两只能够精挑细选，而且容易观察后续走势以及实时变化，同时资金量有限，只买一两只份额也能多些；另一种是买上十几只。把鸡蛋放在很多个篮子里，这么多只不信它涨不起来。

看起来都很有道理，但是如果只投一只基金，而这只基金的风格一直和行情不符，那么你就要拿着这只基金几年的时间，眼睁睁看它下跌。当然我们可以在下跌的过程中继续定投去摊低成本，但是在其他基金都在上涨的时候，只有拿的基金在下跌，有几个人又能承受得住呢？比如中证500指数，在2015年之前，年化收益率15%，超过上证50和沪深300的表现，但是从15年开始从11616点下跌，之后一直在5000点附近震荡，最低到了3948点，连续跌了4年多，跌幅接近了3倍。我们设想一下，如果15年我们买入了这只指数，能一直拿住吗，会不会在4000点的煎熬中割肉了呢？而同期沪深300从5380点下跌，近期还在4000点左右，如果同时等额定投，现在持有的沪深300指数就一定是赚钱的，如果你持有两只基金，那么风险的确能够得到分散，损失减少。更重要的是心态不会变坏。再来看同期的中证白酒指数，从15年的3800点，上涨到目前的8600点附近；中证消费指数从同时期的11000点上涨到现在的16000点附近。痛苦来自于比较，我可以不瘦，但是你胖了我就放心了。这是人性中不可避免的一面。

如果你只买了一只基金，而碰巧那只基金正好连续下跌几年，多数人最终的选择都是在接近低点的位置割肉，在股市中也是如此。我们不要高估自己的忍耐力。

所以不把鸡蛋放在一个篮子里，分散风险是正确的选择，西方不亮东方亮，总有更好的收益来帮助我拉高整体收益率。

但是如果你选择的是一个指数下买了很多只基金，或者所买的基金相关性非常高，也就是几乎是同涨同跌的基金，那么和买一只就没什么区别了。比如你已经买了中证500，又买了一个中证500低波动，那收益基本上和买一只没什么区别。

但是，组合而不是看推荐乱买一通，同时养了几十只鸡，资金分散不说，你很难管理并坚持定投。就像上兴趣班，不是把每样都学了就能全面发展，而是找到最好的最适合你的才能长期坚持，取得最好的成就。

所以我们应该做组合，但是组合的选择非常有技巧。要选相关性不高的指数搭配，比如宽基指数和行业指数，防守和进攻兼备；比如A股指数和美股指数，不仅相关性弱，还能起到对冲币值风险，增加非人民币资产；比如指数基金和债券基金，高收益和低风险兼有。但是不是越多越好，5只左右就足够。这样你的资产才叫做配置和组合。

我们要通过精挑细选，选出相关性低，前景好，估值不高的指数买入，这样才算一个完美的组合。最近有同学问最新推出的投顾业务好不好，投顾简单来说就是你付钱，人家帮你挑产品买入，如果你不知道对方水平如何，为什么不做自己的投顾呢？