最近有很多同学找我,想让我帮忙看一下手中持有的基金怎么样,帮忙选择一下,去哪个,留哪个。我拿过来一看,40几只,足以开个养鸡场了,而且买入的这些基金大多都是近期市场涨幅较大的,我们很多刚刚接触基金定投的小白同学,看平台推荐中的连续三年金牛奖,或者是今年涨幅翻倍基金,或者大家都在买的基金等等,把推荐的能买的都买个遍,结果是11月底的这波调整,这些基金大多大幅下跌。
所以意识到不能买这么多只鸡了,那么我们的基金定投中最好选几只基金好呢?是越多越好,充分分散风险;还是只投一只,把有限的资源集中打到一点上?这节课咱们来讲讲这个话题。
关于这个问题,目前市场上有两派观点,一是只投一只或者两只就可以,因为你的时间和经历决定你没办法照顾那么多只鸡,买一两只能够精挑细选,而且容易观察后续走势以及实时变化,同时资金量有限,只买一两只份额也能多些;另一种是买上十几只。把鸡蛋放在很多个篮子里,这么多只不信它涨不起来。
看起来都很有道理,但是如果只投一只基金,而这只基金的风格一直和行情不符,那么你就要拿着这只基金几年的时间,眼睁睁看它下跌。当然我们可以在下跌的过程中继续定投去摊低成本,但是在其他基金都在上涨的时候,只有拿的基金在下跌,有几个人又能承受得住呢?比如中证500指数,在2015年之前,年化收益率15%,超过上证50和沪深300的表现,但是从15年开始从11616点下跌,之后一直在5000点附近震荡,最低到了3948点,连续跌了4年多,跌幅接近了3倍。我们设想一下,如果15年我们买入了这只指数,能一直拿住吗,会不会在4000点的煎熬中割肉了呢?而同期沪深300从5380点下跌,近期还在4000点左右,如果同时等额定投,现在持有的沪深300指数就一定是赚钱的,如果你持有两只基金,那么风险的确能够得到分散,损失减少。更重要的是心态不会变坏。再来看同期的中证白酒指数,从15年的3800点,上涨到目前的8600点附近;中证消费指数从同时期的11000点上涨到现在的16000点附近。痛苦来自于比较,我可以不瘦,但是你胖了我就放心了。这是人性中不可避免的一面。
如果你只买了一只基金,而碰巧那只基金正好连续下跌几年,多数人最终的选择都是在接近低点的位置割肉,在股市中也是如此。我们不要高估自己的忍耐力。
所以不把鸡蛋放在一个篮子里,分散风险是正确的选择,西方不亮东方亮,总有更好的收益来帮助我拉高整体收益率。
但是如果你选择的是一个指数下买了很多只基金,或者所买的基金相关性非常高,也就是几乎是同涨同跌的基金,那么和买一只就没什么区别了。比如你已经买了中证500,又买了一个中证500低波动,那收益基本上和买一只没什么区别。
但是,组合而不是看推荐乱买一通,同时养了几十只鸡,资金分散不说,你很难管理并坚持定投。就像上兴趣班,不是把每样都学了就能全面发展,而是找到最好的最适合你的才能长期坚持,取得最好的成就。
所以我们应该做组合,但是组合的选择非常有技巧。要选相关性不高的指数搭配,比如宽基指数和行业指数,防守和进攻兼备;比如A股指数和美股指数,不仅相关性弱,还能起到对冲币值风险,增加非人民币资产;比如指数基金和债券基金,高收益和低风险兼有。但是不是越多越好,5只左右就足够。这样你的资产才叫做配置和组合。
我们要通过精挑细选,选出相关性低,前景好,估值不高的指数买入,这样才算一个完美的组合。最近有同学问最新推出的投顾业务好不好,投顾简单来说就是你付钱,人家帮你挑产品买入,如果你不知道对方水平如何,为什么不做自己的投顾呢?
十分好评!
蒋融融 回复 @雁南飞_xk: 您可以关注音频下方的文字稿了解更多内容。
十分好评!
蒋融融 回复 @听友286077690: 谢谢
听了好多天了,讲得非常棒,声音好听
谢谢,讲的很好
蒋融融 回复 @听友125319589:
老师讲的太好了
蒋融融 回复 @安心人听书: 谢谢
棒棒哒
蒋融融 回复 @龙巴浪人:
老师中证500指数a和大成中证红利指数a相关性高吗?哪个更好一些?
特别好
醍醐灌顶好课程。已报名参加14天的训练营。
蒋融融 回复 @1338317atmk: 欢迎训练营新同学
好
蒋融融 回复 @xifengpiaopiaoting: 谢谢支持,求分享![](http://s1.xmcdn.com/css/img/face/d_taikaixin.gif)