财新PMI表现靓丽 亚洲制造业未出泥潭 2019.11.01

政策、数据、事件及宏观：

1.       今日发布的10月财新PMI数值为51.7，远高于50的荣枯线，且为三个月以来连续上涨，其中新订单指数为2013年1月以来最快增幅；该数据与两日前官方公布PMI的低于前值低于预期的状况，呈现出鲜明对比，这种差异主要源于两个数据所采集样本有所区别，官方PMI主要采集大型企业、规模型企业，而财新PMI的目标对象则为中小企业和民营企业；两个数据的背离已经出现一段时间，说明从去年至今一系列的税收、信贷方面对于中小企业及民营企业的倾斜政策已经收到一定效果，这样的态势可以延续的话，将意味着中国经济的稳定度将得到强化；

2.       今日召开的四中全会新闻发布会内容中，出现了两个“毫不动摇”，其一是“毫不动摇巩固和发展公有制经济”，第二个是“毫不动摇鼓励支持引导非公有制经济的发展”；

3.       今晚公布美国就业数据，从前期数据显示整体稳定，但不如此前强劲；

4.       有消息报道，美国政府正在研究对企业避税放松监管，全球政府与央行面对目前经济形势、金融市场都表现较紧张；

股市：

1.       今日A股录得11月第一个交易日的开门红，各主要股指普涨，成交量稍小于昨日，北上资金大幅流入74亿余；

2.       金融股今日表现强劲，银行、券商、保险给大盘带来主要支撑，地产、建材、家电涨幅较好，近段时间强势的猪肉及农业板块出现明显调整，科技板块分化继续强化，5G近段时间一直较强，题材热度预计会保持一段时间；资金向防御板块切换的特征较明显，除家电外，医疗医药、软消费服务、公用事业表现出相当任性，这也从一个侧面反映出来市场的波动区间逐步收窄，自己风险偏好逐步稳健；

3.       未来预计两三周之内，市场会走出较明显的方向，无论涨跌，前期热门概念波动还会加剧；从中期角度看，具有韧性的板块具有较明显价值，并且不排除与大盘走出相对独立走势和行情；

汇市：

美元录得一年半时间以来最大月度跌幅，整体表现疲软；人民币稳定小幅上涨；

大宗商品：

大宗商品表现疲软，基础金属、能源连续几个交易日下跌走软；国内工业品虽有所反弹、分化，但整体处于弱势状态，本周大多数走低。