指数基金定投的风险和收益有多高？

通过前两节课，大家对于指数基金和定投的运行逻辑已经有充分的了解。但是很多小伙伴更关心的是指数基金的风险有多大？会把本金都赔没了呢？

放心，不会出现这种情况。举个例子，我们投资沪深300指数基金，就是从沪深两市中选取市值最大的前300家公司买入，这些都是我们耳熟能详的大公司，比如茅台，招商银行，格力电器，中国平安等等。如果想要指数基金跌倒0 ，要这些公司股价都跌倒0 ，这个可能性是基本没有的。所以你的本金首先是不会亏没的。

但是这也不代表没有亏损的风险。因为指数基金追踪指数，所以在市场行情不好的时候你的账户肯定是面临亏损的，如果这个时候你挺不住，卖出了，那么当然就赔钱了。

而且再好的东西也要再便宜的时候买入才行。很多被套的基金投资者基本都是在2007年或者2015年高点买入的，那时市场情绪亢奋，股市大涨，很多金融机构都会在哪个时候忽悠投资者在牛市买入，并且市场涨的越多买的越多，这样就会被套在高点。所以虽然指数基金很好，但是也需要考虑价格。目前市场不到3000点，总体价格还处于中低位置，是非常好的买入时机。

指数基金理论上和国家寿命等长，它长期存在，长期上涨。有了这样一个投资品种，就相当于给你的投资有了保底，只要别在高点买入，不要在亏损时卖出赚钱还是非常容易的。

而指数基金定投的收益与风险相比可以说性价比非常高了。首先定投的方式，可以通过定期投资拉低成本，让你用平均更低的价格买进。

同时再加上复利效应，让你的钱利滚利，几何倍数增长。就像之前举个例子：如果你从25岁开始，每月定投3000元，一共投入126万，按年化收益10%计算，到60岁可获得1148万。

很多投资者会疑惑，复利为什么会有这么大的威力。给你将一个故事：一个国王非常喜欢下国际象棋，于是他对发明象棋的人说，我可以满足你一个愿望。那人说我想请您送我一些米，在棋盘上第一格放1粒，第二格2粒，第三格4粒，之后的每一格都是前面的一倍，直到64格，国王觉得这事太容易了，结果最后他发现，把全国的粮食拿来也不够填这些格子。复利在一天，一周，一月很难看出效果，但是长时间就会有意想不到的巨大威力。

具体来讲年化收益率能达到多少呢？我们来看数据：1945-1975年，标普500指数年化收益率11.3%，1985-2015年标普500指数年化收益率11.2%，都超过了10%。但你可能觉得那是别人家的孩子，我们的A股目前还在3000点左右徘徊。

A股的确整体质量良莠不齐，里面既有体量大增长快的好公司，但是也有一些垃圾公司，总体质量不高。但是我们所投资的指数都是从A股中选择最优质的股票打包成的组合。比如说刚才说到的沪深300指数，是从沪深两市里选取了市值排名的前300家公司，包括茅台，招商地产，格力电器，等等这些好股票。

从2004年开始到今年初收益率也达到了年化10%。更别提其他中小板指数和好的行业指数了，收益更高。

所以说10%是各国市场指数基金的一个平均收益率。

但是注意我们说平均年化收益10%，并不是每年收益率都能达到10%，在美股92年的历史中，平均年化收益率达到10%，但其中只有6年在这个数字附近，其他86年的时间都与这个数字有很大差别。很多年份收益率都是负值，但是就在短短上涨的几年里，就会将收益直线拉升。你需要一直都在，如果错过关键上涨的几天，收益就会大打折扣。

比如08-18年底，标普500指数从887点到2682点，涨幅202.16%，这十年，美股总共有2517个交易日！0.8%的交易日贡献了85%的收益。如果你错过涨幅最大的5天，收益率降到130%；错过涨幅最大的10天，收益率降到87%；错过涨幅最大的20天，你就成功错过了美股10年的涨幅。所以指数基金定投10%的年化收益率的前提是时间。

这个时间有多长呢？需要大盘走完一个从熊到牛，从低到高的周期。而我国的牛熊周期是3-7年，所以我们可以把这个时间段作为定投持有时间。跌时投入积累份额，涨时收益及时止盈。

我国有一种毛竹，在头四年只生长不到3厘米，但从第五年开始以每天30厘米的速度生长，转眼长成竹林。在之前的长长四年里，它没有向上生长，而是根在不断向周围和地下扩张，牢牢锁住水分和养料。指数基金份额的累计就好像逐渐庞大的根系，净值越跌买入越多，根系越发达，等等牛市的春雨，攒够份额的投资者就能在短期内成长为参天大树。