764.普通投资者的优势

普通投资者的优势

来自Peter投资的雪球原创专栏

主播：小陆

《给新投资者的一封信》中提到投资非常难，大部分投资者都是八亏一平一赚，本周看到新闻说今年以来又是85%的投资者都是亏损的。

那么作为普通投资者，我们怎么战胜市场呢？我们有什么优势能够确保我们在专业的投资机构、大股东和产业资金面前，获得盈利呢？

林奇在《彼得林奇的成功投资》里的头一部分就是说业余投资者的优势，其中第一条准则是：千万不要听信任何专业投资者的投资建议，在投资这一行20年的投资从业经验使我确信，任何一位普普通通的业余投资者只要用3%的智力，所选的股票投资回报就能超过华尔街投资专家的平均水平，即是不能超过这些专家，起码也会同样出色。

我自己却不敢苟同这个观点，相对于普通投资者，专业投资者的优势太明显了，他们有专业的研究机构，能够面对面的与管理层沟通，有些机构足够强大，甚至可以影响公司的政策—比如经营政策和分红，回购等等。

作为普通投资者，我们有什么优势呢？是不是选择我们所在的行业来投资，这样就能更了解实际情况？事实上，行内人士是更容易了解行业得信息，但我也看到很多行内人士，容易把公司或者行业的经营缺点扩大化，反而不利于投资。

其实普通投资者，最重要的优势来源于耐心，长期现金流，还有更关注于长期回报。

耐心—时间的玫瑰。我们不需要每时每刻都要举起枪，去扣动扳机。大部分的时候，我们只要耐心的等待，等估值到了我们认为舒服的区间，再去买股票，感觉到非常高估的时候，就可以卖出股票。在波动非常快的A股市场，耐心能给予非常好的投资回报。最近几年里，A股都经历了大跌，后面都给予了价值投资者非常丰厚的回报---比如16年初，18年底，当然现在机会又来了。选择自己看好的股票，耐心的等待逆向机会的到来，然后在合适的时机，慢慢买入就行。在此，我不得不提，很多普通投资者总是希望每时每刻的交易，投资本身是输家的游戏，动的越多，可能亏损的也越多。

另外一个优势是长期现金流，大部分普通投资者都是一边工作，一边投资，所以除了投资收益外，还有长期的工资性收入。当股市低估的时候，我们能够从容不迫的慢慢买入，在股市高估的时候，我们可以留着现金，等待低估机会的到来。

还有最后一个优势是更关注长期回报，我们投资的目的是为了长期盈利，所谓一年一倍如过江之鲫，三年一倍确如凤毛麟角，短期回报容易得，但长期回报却是比较难了。作为普通投资者，短期股价不上涨，甚至下跌，对我们长期收益并没有太大的影响。普通投资者更能享受到复利带来的财富增值。

专业投资者拥有信息方面的优势，可以转换成为选股的优势。但是他们也经常遇到在底部的时候，很多投资者赎回的情况，在风险高估区间，很多投资者疯狂的买入，这个非常不利于他们的投资布局。此外，还有很多短视的投资者非常关注基金的短期回报，这就不得不迫使机构投资者时时刻刻的扣动扳机，有可能啊，每隔一个季度他们都会把股票换一个遍。

这些劣势相对应的就是上文提到的普通投资者的优势---耐心，长期的现金流和更关注长期回报。我们好好的利用这三个武器，就能战胜大部分的机构投资者，成为赚钱的那10%投资者行列中。

作者：Peter投资

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来源：雪球

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