暂时忘掉市场是当下最好的选择 2019.1.30

一、昨天英国议会通过了两项对脱欧协议进行修改的议案，而特蕾莎梅则会重新返回欧盟进行交涉。市场预计脱欧进程不会顺利，英镑大跌，但短暂的反映并不代表长期的合理路径，目前恰恰是脱欧的转机，一方面英国政府与议会达成妥协协议，方向一致；另一方面欧盟做好了延后脱欧的准备，且双方都不希望硬脱欧，这利好未来结果，也利好英镑长期走势。预计结果明确之前，英镑近期的凌厉上涨会戛然而止，陷入较长期的整理中，但大跌的可能性不大。

二、美元近期相当稳定，人民币对美元上涨远超过其他非美货币，一方面与美元疲软有关系，另一方面市场可能借贸易谈判中的汇率问题推升人民币，这些都是当下的理由，而从根本上而言人民币确实有升值基础。今日晚间的美联储会议，加息的可能性很小，预计鲍威尔会强调对于加息的耐心，这对美元不利。维持美元看空。

三、大宗商品方面，巴西淡水河谷提出关闭十座上游水坝的申请，而修理可能需要1-3年，影响的产量可能是数千万吨的级别，今日铁矿石一度触及涨停。原油方面则是主动减产，最新的数据显示沙特减产已远远超过约定的减产量，而委内瑞拉事件也会对原油造成影响。预计今年商品价格会保持上涨，主要逻辑是减产和美元汇率，但是中短期而言商品分化会更加明显，石油化工最强，钢铁次之，煤炭最弱。黄金走势稳固。

四、昨日努钦提到，如果中国做出足够的让步，有可能完全取消关税，但以目前美国咄咄逼人的情况，要做到足够的让步可能比较难。

五、A股，未来半年可能市场都会处于低迷状态波动，暂时忘掉股市可能是更好的选择。

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