未来2-5年我们将获得100%以上的投资收益
主播:小陆
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现在很多人说对股市绝望了,要把资金抽出来或者减少仓位,但我觉得现在恰恰是最好的时机,是应该大胆加仓的时候,谁现在的仓位低于80%,谁就是在犯罪。
现在很多公司市盈率在6-10倍,而公司的净资产收益率都在20%以上,盈利还在不断增长,这意味着现在的股市孕育着未来2-5年最少是翻倍的收益。
所以我希望这个低估的区间能够维持得长一点,再长一点,这样我就能够积攒更多的筹码,现在投入的每一块钱都相当于未来2-5年的最少2块钱。
很多人现在支撑不下去,我觉得有两个原因:一是资金期限没有做好匹配,不是用闲钱投资;二是没有明白股票投资的收益来源。
投资股票是需要钝感的,这种钝感不是麻木或者迟钝,而是理解股票的本质之后,对于市场估值变化的淡然,对自身持股的信心,而不是被市场和大众牵着鼻子走。
在我的思维模式里,做任何事情,都一定要遵循第一性原理,即首先要去弄明白事物的本质是什么,它最底层最根本的核心原理和逻辑是什么。
只有这样,我们才能拨开事物的表象,穿透重重迷雾,看到事情的本质,抵达事物的核心,提高做事的正确率和效率。
股票投资也一样,投资股票要做的第一件事情,不是去开立股票账户,而是去思考和琢磨,股票的本质是什么,股票投资的收益从哪里来。
前面我们已经讨论过,股票的本质是权益凭证,股票投资的收益来源于估值和盈利的变化:股票投资的收益来源(https://xueqiu.com/5885947096/91691763)
比如金禾实业,当前市盈率7.5倍,假如今后2年净利增速为10%,2年后市盈率提升至15倍,那么—
净利增长使得收益提升1.1*1.1-1=21%,估值变化使得收益提升15/7.5-1=100%,估值和盈利增长使得收益同时提升1.1*1.1*15/7.5-1=142%。
也就是说,如果2年后市盈率变为15倍,净利复合增速10%,那么2年的预期收益率为142%,折合年化收益率55.56%;如果时间换为5年,那么年化收益率为19.33%。(事实上这里忽略了后面3年盈利增长的收益,所以实际上大于19.33%)
事实上我们还忘了股息收益率,如果分红比例不变,加上股息收益率4%~4.8%,我们的年化收益率还能提高4%~4.8%;如果分红比例提高,收益率还能在此基础上继续往上提。
所以有什么好担心的呢?
人之所以迷茫,之所以恐惧,只是因为不知道自己身处何处,不清楚自己在做什么,能够达成什么罢了。
资产的价值等于其整个生命周期的净现金流,对于股票而言,其价值就是你持有期间获取的股息+卖出价格-买入的成本,如果时间很长,那需要对股息和卖出价格进行折现。
股息取决于公司的盈利基础和发展阶段,公司实现盈利、自由现金流充沛,且预计未来没有重大的战略投资需求,则可以实施分红。成本确定的情况下,股息率随着分红比例和盈利增长的变化而变化。
卖出的价格则取决于公司的估值和盈利,即股价=市盈率*利润,如果我们买入时遵循安全边际的原则,那么就不需要考虑市盈率下降的风险,只需要将关注点放在利润上,也就是公司经营的基本面上。
如果公司的基本面没问题,又需要担心什么呢?
作者:鹿西西的仙人
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来源:雪球
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2到五年 你把时间再拉长点
任你游yyy 回复 @暗黑冷若松: 现在股票不好做,做期货阿
赚的收益,是谁给的呢?零和游戏,总得有人亏啊吧吧
hanqing_986 回复 @小马过后: 有道理,算上手续费和税是负和游戏
广告怎么放到这了
太快了
送你一首,林俊杰-可惜没如果
两年了,很多好股票都翻倍了 100% 收益
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真能扯犊子 ,这是在读课文吧
小陆声音耐听。
雪球只有小路一个说书人吗?换个女的吧!必竟玩财经的男人居多!!
1328385wtya 回复 @张立国_f8: 搜索终生黑白。说的很不错,也是价值投资,可以听听