定投计划：不懂股票也能靠股票赚钱吗

给思想加满油，让财富滚雪球，喜马拉雅的听众朋友，你好，我是善道学院的万幸。上一节课我们给大家详细介绍了应用恒定比例法来做好自己的资产配置，来实现个人财富的保值与增值的目的，但是恒定比例法一个周期比如一年审视一下自己的账户的行为都是对已投的资金而言的，当然年终奖可以在年底审视动态调整自己账户的不同资产分配比例时同比例的加仓进取，但每一个月我们赚取的工资，如果也有结余也想拿出来一部分做投资时，我们应该怎么做呢？

这就可以通过我们本期要和大家分享的主题，定投计划来落地了。

定投从字面上也比较好理解，就是定期定额投资，比如每一个月都投资1000元，或每一个星期都投资500元，这种固定期限固定金额的投资就叫定投。所以定投说的是一种投资方式，而具体投资的金融产品可以是股票，也可以是黄金，或基金。一般情况下，我们说的定投多指基金定投。基金定投，英文叫Automatic Investment Plan，从字面理解就是自动的投资计划。之所以这样描述，是因为签约基金定投后，系统会在固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如500元）自动扣款投资到指定的开放式基金中，与银行的零存整取类似。基金定投有非常多的优点，但在介绍这些优点之前，我们先解决一个最最核心的问题，那就是真的能靠基金定投赚钱吗？

一、 基金定投是如何赚钱的？

（一）微笑曲线

为了让大家有一个直观的感受，我来给大家举一个“微笑曲线”的例子。当了爸爸之后，我经常有这样的体验，去商场买尿不湿，有时候会因为周年庆等活动而打折，而过了活动期就会恢复原价。假如尿不湿的原价是100元，活动打折时是50元。如果我在打折之前就一次性用200元买了2包尿不湿，恢复原价时我买的尿不湿依然价值200元。如果我在打折前花100元买了1包尿不湿，然后在打折时又花了100元买了两包尿不湿，那么恢复原价时我的3包尿不湿就价值300元了。都是用了200元，一个是一次性买入，一个是分次买入，结果却大不相同。这和基金定投的赚钱原理是一模一样的，股票市场经历先下跌再上涨的过程，利用定投的方式，在市场下跌的时候我用相同的本金可以买到更多的基金份额，也就是筹码，在市场上涨的时候，因为多买到的基金份额从而让我们能够获利。跌赚份额，涨赚收益，下跌再上涨的过程，非常像我们的笑脸的形状，所以我们把这条曲线叫做微笑曲线。

（二）赚钱原理

听到这里，你可能对基金定投是如何赚钱的有了一定的认识了，因为股票资产的特性就已经决定了它起伏波动，涨涨跌跌十分正常，在大的趋势上，很可能我们就会面临买进去之后就下跌的情况，通过定期定额的投资，长期坚持，直到在趋势上市场上涨，赚取收益。如果是这样，通过基金定投赚取收益最最核心的是股票市场的下跌过程还是上涨过程呢？毋庸置疑，肯定是后面的上涨过程，也就是基金定投有效性的背后是我们认为股票市场还是会涨起来的，如果股票市场真的永远熊市，一路下跌，再无抬头之日，只有微笑曲线的左半边脸，没有右半边脸，通过基金定投的方式持续投资也只会越亏越多。

那么问题的关键就是，股票市场是会一路永远下跌下去吗？答案自然是否定的，从长期的角度上说，股市依然是宏观经济的晴雨表，因为毕竟股市里面各行各业的上市公司都还是一国经济中最有活力和增长性的企业，只要企业在发展，一个国家的经济还在持续增长，股市就会体现出这种增长，呈现上涨。只是短期受情绪面，中期受资金面影响，我们无法精准判断它何时上涨。所以正好将时间的问题留给长期定投来解决。只要我们知道微笑曲线的右半边可能会迟到，但永远不会缺席，这个策略就是有效的，最终就是能够通过基金定投为投资者赚到还不错的收益回报的。

（三）产品选择

所以从基金定投有效性的原理中我们可以看到，我们只能知道长期市场整体会上涨，但具体到股市里面的一只股票，一个版块或一个行业，就说不准了，有可能一家上市公司的经营破产，股票本身就退市了，一个版块或行业与未来经济发展的方向不吻合，也不断萎缩。所以我们说做定投不能定投一只股票，也不好只定投某一个行业，刚开始尝试定投的投资者最好就从跟踪大盘指数的指数型基金开始是比较合适的，比如跟踪沪深300指数基金这种跟踪大盘蓝筹的指数基金或中证500指数这种跟踪成长型公司的指数基金都可以。

原则上来说，这种指数基金就是完全拟合跟踪指数，指数涨就涨，指数跌就跌，我们只需要选择成立时间较长，并且基金整体各项费率最低的产品长期定投就可以了。

二、 基金定投的其它好处及核心注意点

1．试吃品种，从定投开始

因为我们整个专栏是定位给新中产的投资私教课，前面的资产配置实战落地课也是建立在大家有一定资产和投资经验的基础上来说的，并没有特别照顾部分刚刚踏入社会，开始工作甚至是学生听众，而这节课所说的方法就是既对新中产也对刚刚开始有些积蓄，也想学习投资，尝试投资的听众都适用的方法。基金定投就像投资的一种试吃品种，金额不大，即使短期亏一点也能够承受。现在做基金定投，就是用小金额体验投资，体验市场。当我们对市场和波动有一定的认知了，才不至于在市场狂热时全仓杀入，可以更理性的践行资产配置，做到知行合一。

2. 强制储蓄，停盈不停亏

前面和大家讲了这么多，其实都是在说基金定投是能够为大家赚钱的。但是在我的身边，也发生了很多基金定投不赚钱，甚至亏钱的案例，这里面包括我自己的好朋友。2012年1月，我与身边几位好友同时开始了定投体验，并相互约定至少坚持三年的。但是，到2014年5月我们相互联系时，才发现仅剩我一人在继续坚持。他们中的大多数，没有坚持到一年，只有一人坚持到2013年6月。

当基金越投越亏时，她们无一例外地果断出局，中止了定投计划。

也就是因为股票资产的波动属性，他们最终还是没有抗住下跌的压力，没有等到微笑曲线右半边曲线到来之前，就缴械投降，提前终止了。所以在这里，要给出大家关于基金定投的非常重要的一个提示，那就是我们做基金定投一定要止盈不止亏，只要定投还在亏损时，就一定坚持投下去，不管是一年，三年，还是五年，只要微笑曲线右半边曲线还没来，你就不要停，同时因为我们建议的是你用自己每月工资结余的一部分在坚持定投，你会发现，之前可能不太在意的小钱，零钱，随着时间的积累和定投赚钱效应的双重叠加，已悄然变成了一笔大钱，可能关键时候还能起到大作用呢，很多人通过定投解决了孩子的上学学费，买房的首付款，所以可以说，基金定投既是一种强制储蓄，又是一种赚钱工具。

3、何时停止你的定投

基金定投如果微笑曲线的右半边也到来了，那具体什么时候停止我们的定投呢，结束时点不应该拍脑袋结束一份定投的时点可放到牛市的到来，甚至牛市的“末尾”，那么如何判断牛市的“末尾”呢？

当市场出现趋势性上涨，参与的投资者越来越多，周边的所有朋友都在谈论股票，给你理发的理发师也都在向你推荐股票时，我们知道应该是进入了普遍意义的牛市。而如何判断牛市末尾呢？这里要用到技术性熊市的指标，技术性熊市是指股指从最近的高点下跌超过20%，从技术上确立熊市成立。技术性熊市是市场在持续上涨之后出现的一个回潮。即我们是无法预判市场何时见顶的，但市场从最高点往下回落的过程我们是可以感知的，所以终结一份定投的时点可以是技术性熊市出现的时候，即市场从最高点下跌20%时，果断结束。这样做虽然不能结束在牛市最高点，但已经是我们能够吃到的甘蔗最甜的那一节，最终的绝对收益和收益率也会异常惊人的。

4、利用该种方式能实现的绝对收益和收益率究竟有多少？

以我进入基金行业的时间2012年3月份作为投资起点，以最近的2015年牛市到技术性熊市即从最高点5178点下跌20%到4143点为结束定投的时点，也就是2015年6月26日，以我们日常定投最习惯使用的指数之一中证500指数做为投资标的，选择xx中证500指数基金做为跟踪，每月定投1万元，每月定投一次，最终共投资40个月，共计投入本金40万元，期末资产变成109.45万，总体收益率173.62%，这样算下来的复合年化收益率达到了18.2%，是非常高的。

    基金定投是一种投资的试吃品种，初入投资江湖的投资者就可以从基金定投开始，而新中产阶层也可以一方面用恒定比例法做着自己的资产配置，一方面每月继续定投，它最核心的关注点是止盈不止亏，而在盈时何时停下来呢，上面也告诉你了方法。期待你能够通过基金定投，聚少成多，聚沙成塔，小钱最终变成能给予你惊喜的大钱。下一次课，将是我们资产配置实战落地课程的最后一次课了，个性方案，具体下节课我会给你带来些什么不一样的内容呢，这里我先给卖个关子，最通俗的金融知识给最好的你，预知后事如何，且听下回分解。