投资的秘密：赌场为什么永远能赚钱？

【澳门旅游时的见闻】

今天我们这堂投资课，想要从赌场说起。这可不是说教你去股市里赌钱，相反，我想让你看看赌徒都是怎么输钱的。

我去澳门旅游时，看到那些赌场都装修的金碧辉煌，极其奢侈，灯光彻夜通明，还有非常多的工作人员随时待命。据说，赌场里的空调还不断的往室内输送氧气，来保持赌客们高涨的情绪。

赌场每天要维持这么大的开销，却依然能开这么多年，好像也从来没听说哪家赌场倒闭过。

这说明了什么？说明绝大多数的赌客都是输钱的，因为赌客的亏损就是赌场的盈利。赌博看起来总是有输有赢的，但赌场似乎用某种方法保证了赌客持续的亏损。由此我想到，诶，如果我能够搞清楚赌客在这些看似公平的游戏里持续亏钱的原因，那是不是就能远离这些亏损，实现投资的盈利呢？

【赌场是怎么赚钱的？】

于是，我对赌场的各种游戏都做了一点研究。

第一种，赌大小。这个游戏庄家会摇三个骰子，如果点数和超过11，算大，如果点数和不超过10点，算小。压中的赔率是1赔1.简单算一下会发现，三个骰子的点数和平均是10.5，所以，赌大小看上去是挺公平的。但是这个游戏还有条规定，如果三个骰子是同一个数字，比如三个5，那么不管押大押小，赌客都会输给赌场。凭这一点，赌场就取得了胜率优势。

第二种，百家乐，这是赌场中摆台最多的游戏，所以我推测它也是赌场最挣钱的项目。百家乐的玩法是由赌客押庄、闲。根据赌场的规则，可以用数学方法计算出，如果你押庄，押中获胜的概率，是大于一半的，但是盈利，也就是赔率，却只有0.95倍。如果你押闲，你的盈利是1倍，但是胜率却小于一半。所以，不管押庄还是押闲，只要玩的次数足够多，亏钱是一件确定的事。

第三种游戏，是轮盘赌。一个轮盘中有1~36这36个数字。你可以押轮盘中的数字，押中的赔率是1赔35，就是说如果你下注1块钱，押中了，就有35块钱的盈利。

感觉上好像是很公平的游戏，但是请注意，轮盘中36个数字格子，还多了“0”这个格子，也就是一共37个格子所以押中任意一个格子的概率，是1/37。

设想你每次下注1块钱，摇37次下来，按概率只有一次你能赚到35块，另外36次你都会损失1块。也就是说，每玩37次下来，你大概率都会输掉1块钱。有些赌场更黑，除了0之外，还多了“00”这个格子，更加确保了赌客在长期游戏中稳稳的输钱。

【如何在投资中建立自己的“mini赌场”】

上面这三种在赌场非常受欢迎的经典游戏，当我们用数学方法计算他们的输赢概率后，就可以很明显的看出来，不管怎样努力去赌博，长期来看赌客都必然是输的。

所以，做赌客是没有赚钱的希望的，那总不能去开赌场吧？是的，这也不太可能，但我们有没有可能借鉴赌场赢钱的思维，在投资中建立起自己的一套科学盈利体系呢？

答案是肯定的。赌场赚钱，可不是就把一个个游戏放那里那么简单。下面我把它总结成了五大秘密，并教你用这些秘密来建立属于你自己的投资方法。

第一个秘密：赌场总是拥有正预期收益。事实上，有两个因素决定了一个投资是不是拥有正预期收益。一个是获胜的概率，另外一个是盈亏比，也就是赔率。比如刚才的轮盘赌游戏里， 37个格子要在其中压中1个，那每一把获胜的概率就是1/37。而赔率是多少呢，是35倍。看起来赔率是足够高的，但是获胜的概率却很小，经过严格的计算就会发现，长期还是亏本的。在投资中，最好的机会是什么？是那些胜率超过50%，同时盈亏比还能够大于1:1的机会。如果上面两个条件无法同时满足，那么盈亏比更重要，也就是在赚钱的时候要赚到足够多，亏钱的时候一定要有限度。

比如我们投资一只股票，你来思考一下，5块钱买它风险更高还是10块钱买它风险更高？或者换个角度，5块钱买它收益更高还是10块钱买它收益更高？很明显，5块钱的时候风险更小，收益更高。2014年我们投资于银行股就是这样的情况。因为当时银行股已经极其便宜，而且给的分红又很高，如果股价上涨，翻个3倍也是很合理的，如果股价下跌，根据银行股的估值和良好的成长性，亏损的幅度也很难超过20%。哪怕假设股价上涨和下跌的概率各占一半，这时候投资银行股也能拥有正预期收益，因为我们在盈亏比上占了优势。

第二个秘密：严守规则。赌场依靠概率上的优势取得盈利，所以完全不怕玩家偶尔赢钱，但是非常害怕玩家通过破坏规则来赢钱。如果有机会去赌场，你会发现里面布满了密密麻麻的摄像头，想要像电影里的赌神那样出老千是不可能的。在我们的投资中也是一样，既然确定了一个大概率能赚钱的投资计划，就不能因为短期的波动，让情绪主导了我们，随意的追涨杀跌。正所谓“计划你的投资，投资你的计划”，这是一个完整的闭环。如果只有天才的计划，而缺乏坚定的执行，最后不会有稳定赚钱的结果。

第三个秘密：下注限额，在赌场里被称为“限红”，假设你抱了1个亿现金进赌场，老板当然欢迎，可是对不起，不允许你一次全部allin进去，只允许你分成100次，每次不超过100万来下注。因为一次的输赢靠的是运气，哪怕赌场拥有概率上的优势，它也承受不起这样巨大的盈利波动，因此，赌场通过下注限额来做风险管理，让概率优势在更多次的游戏中发挥作用。这个秘密对于我们投资也是一样，要避免allin式的投资，在正预期收益的投资计划中，依然要通过单笔投资的限额来控制风险。

第四个秘密：多样化游戏。除了上面举的三个例子，赌场里还有各种各样其他的游戏，通过多样化的游戏，来进一步分散单个游戏失效的风险。比如历史上有一个著名的投资家索普教授，就曾经在数学上破解了21点游戏，如果不是因为他后来把自己的经历写出来成为了纽约时报的畅销书，很多赌场都不会知道21点游戏已经被破解了。这就是为什么赌场一定要设置多种多样的游戏类型，一方面是为了满足赌客的新鲜感，更重要的还是保证赌场能够立于不败之地。在我们投资中也是一样，需要依靠多种投资策略、买入不同类别的资产，来进一步分散我们的收益来源。这和赌场一样，也是为了防止某种单一策略出现失效，或者某种单一资产的价格向我们预期相反的方向大幅波动。

第五个秘密：持续经营。大部分的赌场都是24小时不间断营业的，而且全年无休。通过持续的经营，让倾斜于赌场的概率优势充分发挥作用。在基金公司的投资组合中，有一种叫量化交易的策略，也是通过尽量多次的交易，来让这个概率上的优势真正发挥出来，成为实际的盈利。在我们的个人投资中，它的启示是我们要坚持长期投资，这样才能让大概率赚钱的事在生命中出现。

【总结】

总结一下，这节课我们通过简单讲解赌场中各种游戏的输赢概率，向你展示了任何赌博行为从长期来看都是在给赌场送钱。我们非常反对大家去参与赌博，但是却可以向赚钱的赌场学习一些经验。我们总结了这其中可以用于投资的这五大秘密，他们分别是：

更高胜率——对应投资中的正预期收益；

严守规则——对应投资中的遵守投资计划；

下注限额，对应投资中的风险管理；

多样化游戏——对应投资中的多元化资产配置；

持续经营——对应投资中的长期投资。

知道了这五个秘密，你是不是也有点跃跃欲试了？下节课，我们会给你列举一下，到底有哪些可以用于投资的资产，并对它们的投资价值做详细分析，干货满满，敬请期待。