试听180秒19.系统交易方法：如何设计一个量化的交易系统

提示：本期节目有配图，请向下拖动介绍查看配图。

大家好，欢迎大家收听《怎样在股市赚钱：24堂交易技巧课》，我们今天跟大家聊《系统交易方法》。

这本书出版于1998年，是国内最早的系统交易的启蒙书；它的作者波涛先生，也是国内最早探讨和传播系统交易思想的交易者。

时至今日，20年过去了，这本书依然代表着国内系统交易书籍的最高水准。

我想，即便波涛先生本人，也未必因此高兴。

为什么系统交易在国内发展得如此迟缓呢？

我个人觉得，一个很重要的原因是，系统交易强调量化、强调机械地执行，这种死板与我们的文化所追求的飘逸灵动的美感完全不搭，与之更搭配的是很多人所追求的“交易的艺术性”。

所以，系统交易在我们的交易者中很不讨喜，人们拒绝它，用一句话就够了：交易不是科学的，你们那套不行。

那好，我们今天就聊聊交易的科学性和艺术性，尤其要聊的是，系统交易是如何把两者有机结合在一起的。

我们从一个概念开始聊，就是“量化”，正是这个概念，把科学性引入到交易中，并且要求执行者死板地、严格地按照规则做操作。换句话说，在鼓吹“交易的艺术性”的人眼中，它是万恶之源。

什么是量化？

不同的人，有不同的理解，学界对这个概念并没有清晰、一致的定义。

但一般而言，提到量化，大家的第一反应就是数量化，就是复杂的数学模型，于是，量化成了宽客们的专利。顺便说一下，宽客是我们下一期节目的主角。

但是，就我个人而言，我并不认为数量化是量化的本质，我认为，量化的本质在于标准化、唯一化，并且因此具有可复制性，所以，只要具有标准性、唯一性、可复制性，就是量化的。

当然，因为数量化的东西必然是标准、唯一、可复制的，所以，数量化是实现量化最重要的途径，具体到技术分析上，数量化的指标就是实现量化最重要的途径。

我知道我说完这些，大家肯定是不能满意的：量化固然是一个新词汇，标准化、唯一化、可复制性也不是那么容易让人理解的。所以，我们需要解释一下这三个词汇。

一：标准化

标准化是指，通过制定和实施标准化的技术条件，实现技术方法在操作上的统一，即，只要走出符合条件的走势，任何人在任何时候、任何产品中，都可以做出完全相同的判断和完全相同的操作。

给了这个定义，我们能够发现，我们习以为常的很多技术方法，都不是标准化的，因此，很难实现操作上的一致性，比如形态学。

形态学研究的是，在趋势反转或延续的过程中重复出现的价格形态方面的特征，比较典型的包括双底双顶、头肩底头肩顶、矩形整理、三角形等等。

我们以最早被发现、最经典的双底形态为例，讨论一下形态学在标准化上的缺失，以及我们怎么弥补这个缺失。

双底形态是查尔斯·道发现的，距今已有上百年的历史。

查尔斯·道当时发现，如果价格下跌至前期低点附近，不能有效跌破这个低点，反而受到支撑，向上拉升，突破两个低点之间的高点，市场就会见底，展开一波拉升。因为这种底部结构有两个低点，所以被称为双底。

仔细看这个概念，我们会发现，一些重要的细节上，查尔斯·道并没有给出清晰定义，比如说，什么叫前期低点；什么叫附近；什么叫有效跌破。

当然，我们可能会觉得，前期低点，就是前面的低点啊，这不是显而易见的吗，还需要定义吗？至于附近和有效跌破，你看图一，左边是有效跌破，所以不构成底部；右边没有破位，而且在前低附近构造了双底，这不也是显而易见的吗？

但关键是，所谓标准化，就是给出清晰、严格的定义，就是不能“显而易见”。

这种“显而易见”，就像做菜的时候“放盐少许”一样，确实是“人人皆知”的，但是，不是清晰的、严格的，因而不是标准化的，无法做到“人人一样”。

我们要追求的，就是人人一样，只要走势一样，所有人的判断完全一样。所以，得继续往前走，给出清晰、严格的定义。否则的话，在图一的走势里，我们可能早早就判断双底构造完毕了。图二：

所以，更清晰、更准确的条件，是我们使用双底的必然需求。

怎么定条件呢？

首先是前低。

我们再度请出MACD指标。

定义：前期低点为前一次MACD绿柱过程中的最低点，这个低点之后要有一波拉升，即，MACD要出红柱，然后，再有一次绿柱，才能与之对比。由此，问题迎刃而解。

图三：

我们总用MACD，大家可能烦了。能不能不用它呢？

当然可以。

比如我们用均线。

MA5与MA10金叉过程中的最高点为有效高点；MA5与MA10死叉过程中最低点为有效低点，效果类似。图四：

比如我们用SAR。

SAT在价格下方时的最高点为有效高点；SAR在价格上方时的最低点为有效低点，效果也类似，图五：

所以我们再度强调：思想和思想的实现，并不是一个概念。

双底是一个思想；量化、标准化是一个思想，这些是唯一的。但是，任何思想的实现路径都不是唯一的，怎么量化双底，怎么量化高低点，可以有无数条路径，我们不要自己封闭自己的想象力。

第二个需要量化的概念是附近，怎么算跌到前期低点附近了。

我们注意到两个低点之间有一波上涨，我们以这波上涨做为参考。比如，以它的20%为标准，右边的低点与左边低点的距离不能超出这个幅度。

即，价格回落至少80%，但不得超过120%，在这个区间就算前低附近；不在这个区间就不算。

图六：

为什么是20%？

我瞎编的，你要求19%或者21%都无所谓，还是那句话，实现路径是无限的。

但无论如何，只有给定准确的条件，才能有操作标准。

第三个需要量化的条件是“有效跌破”。

这是一个分析师特别喜欢用的术语，因为一说这个，无论行情怎么走，事后都解释得通。但作为交易者，我们需要给出清晰的定义，以便于在当时判断，我们是否需要进场。

当然，前面定义“附近”的条件，已经附带着定义了“有效跌破”：只要跌破那个20%区域，就算有效跌破了。

但我们同样也可以给出其它的条件，比如一个经典的传统思路：破位的时候，指标如果是背离状态，往往是假突破。

在这里，我们跟大家聊一个我们自己的小诀窍，每一个价格低点，都会对应一个布林带下轨的低位，这个位置不被跌破，往往意味着破位是假的。大家注意看图七，这是下跌趋势的两个案例，很明显看到，哪怕在下跌趋势中，它也是抄底的利器。

聊完这些，我们可以总结标准化的双底是什么情况了：

一：以MACD绿柱出现为标志，市场展开一波下跌；

二：以之前上涨的幅度为准，价格回撤至前期低点的上下20%区域；

三：在此区域触底回升，并向上突破前期高点，完成双底结构。

严格定义之后，我们可能会想，我在右底就足够判断这是双底了，有必要非得等向上突破确认吗？我直接在右底进场不好吗？

好。

但是，你能给出右底进场的标准化条件吗？

这个工作大家自己做，我们继续聊第二个词：唯一化。

这个词好理解，就是给出唯一的操作标准，在这里买就是在这里买，不能这里买也行，那里买也可以。

标准化的条件，未必是唯一化的，典型的就是黄金分割，它是标准化的，任何人画同一个行情，都会得到同样的支撑位，但可惜的是，它不是唯一化的，这就导致在使用上，大家比较容易犯糊涂：有时候是50%起作用，有时候61.8%起作用，我到底要怎么办？

所以，我们自己在选择、设计和使用自己的交易系统的时候，一定要特别注意，交易条件必须是唯一化的，不能有歧义，不能模棱两可。

如果一个交易方法是标准化、唯一化的，那么，它就具有了可复制性，这是我们要解释的第三个词汇。

可复制性是说，交易以及交易的成绩，可以复制、可以重现。只要走势是相同的，交易以及交易的成绩就必然是相同的。

它包括人际之间的复制，比如从我身上复制到你身上；包括账户之间的复制，比如从模拟复制到实盘，从小资金复制到大资金；包括对时间的跨越，也就是，从昨天复制到明天。

可复制性是对交易方法的终极要求。

没有可复制性，交易方法就没有任何意义，甚至也可以说，交易本身就没有任何意义。

如果我们有今天没明天，今天赚钱，并不能确保明天会怎样，做交易的价值何在？就是碰运气吗？

所以，量化为交易本身提供了意义，不量化，交易就没有任何意义。

包括我们经常谈的执行问题，不做量化，是没有资格谈执行问题的。比如黄金分割，在50%做也行，在61.8%做也行，我要怎么执行呢？

所以，有量化的、准确的交易条件，再谈执行问题，这是基本的先后顺序。

既然量化有这么多的好处，为什么那么多的方法不是量化的呢？比如波浪理论，我们知道，它不是量化的，所以有“千人千浪”的说法。

原因在于，量化了，就可以做统计检验了，一旦做了统计检验，马上就可以得出结论：方法行，或者不行。

这时候是没有任何周旋余地的，比如你用波浪理论做单，亏损了，他会告诉你，你数浪数错了，你怎么怎么错了，理论没错；但量化的条件不同，不能赚钱，一定是方法的错误，因为任何人使用这个条件，得出的结论一定是一样的。

所以，理论家、分析师，一定会拒绝对方法做量化的。

但我们不同，我们是交易者，我们是不把盈利的希望寄托于运气的交易者，我们一定要做量化、一定要仔细检验每一个方法、只使用检验通过的方法做交易。

所以，重要的问题来了：量化的思维、科学的统计检验的思维，一定拒绝艺术性吗？钟爱飘逸的美感的中国人，一定无法接受量化吗？

这得看我们怎么理解艺术性。

如果我们把艺术性理解为灵活性，随着行情发展随时调整自己的思路，那么对不起，量化还真的不具有艺术性，但是，如果我们把艺术性理解为创造性，那么，量化就具有十足的艺术性。

我们前面聊了双底的量化，哪一个条件不具有创造性？

我们设计系统的时候，是特别强调方法与方法的协调的，这难道不需要创造性？

如果一个方法不合适，我们需要不断构想新的思路，这不是创造性的最佳体现吗？

所以，做量化的人，不但不是死板的人，恰恰相反，他们是最具有创造性、最具有艺术性的人，因为，他们不会盲目地认同自己，不会笼统地说，我觉得我对市场的判断还算到位，他们会严酷地对自己的方法做检验，一旦检验不通过，会马上否定自己，并且逼迫自己发挥创造性，寻找新的思路。

所以，我们可以说，量化是艺术性和科学性的完美结合。

在设计方法上、在寻找新的思路上，我们是艺术的；在检验上、在具体的执行上，我们是科学的、铁面无私的。

只有这样的综合，才能做好交易。

我也相信，中国人，我们大家能够接受这样的综合，能够做好这样的综合。只是，我们需要一点时间。需要一点时间理解量化；需要一点时间接受量化；需要一点时间做好量化。

当然，大家可能会问，我心有余而力不足，我认可量化，但没有思路，这怎么办呢？

对此，我们提一个口号“量化+”，类似“互联网+”。

“互联网+”是互联网与传统行业的融合；“量化+”是量化的思想和经典方法的融合。

我们完全可以把经典的方法量化，然后，去测试量化的条件是否可行，就像我们上面量化双底一样。

真这么做了，那些经典的方法就不再仅仅属于查尔斯·道或其它前辈了，也属于你，因为你做了再创造，你赋予了它新的生命。

这是最美的艺术。

超值福利

购买本专辑的用户可以添加小助手QQ：348591207，把购买记录截图给小助手，就可以加入我们的课程互动群哦！