“房地产泡沫比较大”，银保监会的回应，透露出一个重要信息

3月2日，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清，对大家关心的市场热点问题做了回应。

其中透露出几个要点。

1、去年银行业全年处置不良贷款超3万亿 今明两年不良贷款处置规模还会加大。

2、欧美发达国家金融市场与实体经济严重背道而驰。

3、房地产领域的核心问题还是泡沫比较大。

4、把防范风险作为金融业的永恒主题强化反垄断和防止资本无序扩张。

5、2020年银行机构信息科技资金总投入达2078亿元，中国普惠金融服务，电子支付、数字信贷、线上保险居于全球领先地位。

从这些回应和要点中，反映出了哪些市场趋势和走向？我们企业能挖掘出哪些有价值的点？

我们先来听听单仁资讯集团董事长，央视凤凰特约评论员单仁博士的观点。

在其位，谋其责。

郭树清先生所关注的金融以及与金融有关的房地产，这是其职责所在。

我们更应该关注的是即将发生的普遍性的通货膨胀。

郭树清先生所讲的问题是站在国家的角度，就金融的安全和经济稳健发展的考虑。

第一、为国家宏观经济发展保驾护航，确保经济的平稳发展；第二确保金融体系的稳定。

我先谈一下郭树清先生提到的关于房地产领域泡沫大的问题。

郭树清先生说，房地产领域的核心问题还是泡沫比较大，怎么理解？

首先，房地产行业不是一个孤立的产业，房地产行业跟中国的金融体系几乎是一根绳子上的两只蚂蚱。

为什么呢？

因为，中国目前金融行业大量的在押资产，绝大部分都是房地产，包括企业房产和个人房产。

所以，中国房地产的稳定，就等于中国银行的稳定，金融稳定就等于中国宏观经济的大体稳定。

第二、中国正在不断加大对外金融开放力度，全球大量流动性资产会进入中国。

从2020年开始，疫情在全世界肆虐，为了拯救本国经济，各国政府和央行整齐划一的采用了凯恩斯主义的策略。

就是争相刺激消费并且发行巨量的货币。

从特朗普到拜登，美国向市场总共投入5万亿美元流动性。

美国还不算最吓人的，加拿大2020的货币发行量比2019年增长了300%。

日本、英国、加拿大、澳大利亚、俄罗斯、巴西、印度等数十个央行先后一次或者多次紧急降息，全球央行集体“大放水”。

从2020年3月到现在，各国的印钞总量在700万亿人民币的水平，已经赶上2008年之前人类五千年文明史的印钞总和。

各国的货币发行滔天汪洋般的涌来。

这些国外资本不可避免的会借助各种管道，进入中国市场。

在我们的印象中，美国就是一台印钞机，总是印钞印钞，然后买买买，特别是国债的发行。

但事实却是，中国的GDP总量是美国的70%，但是中国货币发行总量是美国的1.75倍。

国内发行的大量的货币，以及从国外流到中国来的货币会跑到哪里去呢？

大宗商品、股市、房地产。

稳定中国的金融政策和控制中国的房地产势在必行。

就像最近在房地产行业，全国各地严查经营性贷款流入房地产市场。

在深圳，政府首次发布各小区二手指导性房价。

按照政府公布的指导性房价，最大的影响是银行贷款比率，本质上保护了银行的安全，但是，不能从根本上解决房价上涨的势头。

即使暂时交易量被冻结，但市场对核心优质资产的看涨势头不会改变。

特别是像深圳、杭州、上海等核心商圈的房产。

今年各地方的楼市调控政策已高达63次，但是深圳、上海、杭州等城市无惧政策调控，核心地段仍然在坚定上涨。

从全球抗通胀领域来说，房地产仍然是难以代替。

但是，中国庞大的房地产库存，特别是三、四线城市的房产确实存在较大的泡沫。

国家对房地产的调控并不是没有效果，大量流动性就像一匹野马，冲出栅栏，总要找到奔跑的地方。

最应该被关注的地方除了大宗商品以外，各种原材料的涨价正在路上。

根据财经网记者的调查，全国各地基础材料的涨价是十几年来最大的。

深圳宝安经营一家通讯电子企业的胡女士向财经网记者表示说，

“做工厂十几年了，印象中从来没有这么涨过，不是一个品类涨，是大部分品类都在涨，不是涨3、5个点，而是10%、20%的涨。”

根据最新数据，去年年底到3月初，铜涨了38%，纸涨了50%，塑料涨了35%，IC涨了100%。

这些基础材料的涨价，必然带动成品和产品的涨价，也会带动其他行业的涨价潮。

这些价格的波动，不仅会带动国内的价格上涨，类似产品会大量出口全世界。

以代工出口的领域，可能会影响中国全球的竞争能力。

随着越来越多的企业，以品牌在全球线上平台出口，还会带动全球基本生活用品的价格变化。

过量发行的货币，总是会找一切机会进入市场，全球化，使得任何国家都会很难独善其身。

而后面这些问题，就是我们企业的经营者，必须关心的问题。

那么，资深投资人，单仁行专栏作者宋子老师是怎么认为的呢？

房地产行业是让人又爱又恨的行业，爱的是房地产启动着上下游上百个行业的发展，恨的是高房价让没有上车的朋友望“房”兴叹。

在国家出台房产公司三道红线和房贷集中管理制度后，的确限制了企业恶性加杠杆。

“三道红线”是：

红线1：剔除预收款后的资产负债率不得大于70%；

红线2：净负债率不得大于100%；

红线3：“现金短债比”小于1.0倍。

但土地市场激烈竞争的制度环境仍有待改革。

最近深圳出台了多个打新积分、挂牌价等房地产政策，接着出现了集中出让的招拍挂规则，实行次数限制。

增加了土地市场透明度，更有利于形成市场有序、稳定的竞争格局，减少“地王”出现的频次，推进优胜劣汰，真正优秀的房企的稳定性和成长性将都有所上升。

中国房地产发展经历了三个阶段：

1、资源驱动阶段

2、杠杆驱动阶段

3、运营驱动阶段

近年来，持续的供给侧调控已经改变了房地产游戏规则，行业进入到运营管理的红利时代、

我们各个行业的企业家，也要静下来心来思考，自己行业、公司的发展驱动动力来自什么？

要意识到自己行业，增长驱动模式的切换。

以房地产行业领跑企业万科为例。

成立至今的30余年里，一方面得益于改革开放40年来，万科充分享受了住房改革与城镇化发展带来的社会以及行业红利。

另一方面，在时代发展的潮流中，万科也在不断地调整优化发展战略。

除了原有的房产业务，万科已经开始进入了运营阶段，也就是房地产+科技，

万科将物管业务在社区&商企&城市三大赛道并驾齐驱，并着力打造科技服务赋能平台。

公司更名为万物云，打造Space、Tech和Grow模块。

Space模块也就是空间服务。

2020年上半年，万科合约管理面积6.8亿平，物管收入67亿元，其中55%都是由非万科系项目贡献。

业务形成三驾马车结构，其中社区空间服务以万科物业和朴邻租房两大品牌支撑，资产保值增值效果显著。

商企空间服务与国际地产顾问“五大行”之一的戴德梁行，共同打造国内龙头商企物管企业万物梁行，在管面积超过1亿平。

城市空间服务推出“万物云城”品牌，制定3年落地百城及营收超百亿的“双百计划”，目前落地了十几个项目。

Tech模块就是科技赋能服务，包含BpaaS服务、智能硬件、空间OS及产品解决方案4类内容。

万科期望用长期沉淀的物管服务体系和科技系统，为其他物管公司提供软硬件系统及服务体系的能力，打造开放式的网络平台，剑指物管领域的“贝壳”。

万科的转型就是由一家资源驱动、杠杆驱动的房地产商，转变成为一家以运营驱动的城乡建设与生活服务商。

房地产行业的变化，也对我们所处的行业有借鉴作用。

行业不一样，但商业的底层规律却有共通之处。

万科发展的底层规律，其实和世界市值第一大公司苹果公司的发展底层规律是一样的。

苹果卖手机、平板等硬件，就类似万科卖房子，现在苹果卖软件、卖iCloud苹果云服务，就类似万科的万物云服务。

这不是异曲同工之妙？

从卖硬件到卖软件再到卖服务，就是苹果、万科发展的底层规律，大家也可以自己思考一下，参考这个底层规律，勾画出自己公司发展方向。

责任编辑丨罗英凡