三大海外巨头最新重仓哪些行业？

 今天是5月7日星期五

前面的节目给大家整理了公募基金，社保基金，北向资金一季度的持仓变动，近期随着海外基金一季度信息披露完成，部分重磅中国股票基金持仓情况浮出水面。

阿里巴巴早期投资者、成长股捕手“柏基”发行的中国A股基金2021年1月1日至5月5日亏损2.49%。而2020年该基金实现92.29%的收益，位列晨星收录的中国股票基金榜首。“柏基”以重仓特斯拉闻名，据媒体报道，它在特斯拉一家公司上就赚了超1000亿元人民币。它还重仓了众多中国公司，包括阿里巴巴。不过，2021年成长股显著调整，“柏基”未能幸免。

这只中国A股基金重仓股包含宁德时代、汇川技术等科技成长股。贵州茅台、海天味业等消费股也出现在它的前十大重仓股之中。“柏基”旗下的另一只中国基金前十大重仓股也包括贵州茅台。3月，“柏基”旗下中国A股基金对贵州茅台按兵不动。

柏基旗下中国A股基金前十大重仓股(截至3月31日)：

全球最大股票基金加仓科技和消费龙头

瑞银旗下“瑞银(卢森堡)中国精选股票基金(美元)”最新规模超人民币1000亿元，为目前全球最大中国股票基金。截至4月30日，该基金2021年亏损1.9% 。

截至3月底，这只基金的前十大重仓股分别为腾讯控股、好未来、贵州茅台、中国平安(H股)、阿里巴巴(ADR)、网易(ADR)、阿里巴巴(H股)、招商银行(H股)、港交所、颐海国际。

欧洲资管巨头旗下基金大量布局中国消费龙头

安本标准SICAV中国A股股票基金最新规模超过50亿美元，是海外发行规模较大的中国股票基金。该基金2021年1月1日至4月30日亏损0.84%。

该基金领衔基金经理姚鸿耀也是海外中国股票基金知名基金经理。尽管持仓风格整体和瑞银施斌迥异，但两人都看好中国消费龙头。截至3月31日，该基金的第一大重仓股是贵州茅台。

安本标准SICAV中国A股股票基金持仓：

姚鸿耀一直看好中国的消费升级主题。他的持仓也反映了这一点。例如，中国中免、贵州茅台、五粮液等消费、服务类公司一直是他的重仓股。值得注意的是，尽管春节后，贵州茅台显著回调，不过姚鸿耀按兵不动。

从三大海外巨头的持仓情况来看，布局中国消费和科技龙头的特点鲜明。从历史收益上看，长期表现最为优秀的品种就是消费，医药和科技。消费对经济增长的贡献率自2015年以来一直保持在50%以上，消费升级就是未来确定的前景。而这几个领域当中的龙头多数又都是具有较深护城河的优质企业，其实需要担心的不是前景，而是估值，什么时候会有一个好价格。

如果是长期投资者，特别是一些外资，长线资金，即使面临回调，但是依然愿意为了前景而承受波动。所以我们看到很多基金在面对一季度多只消费股大跌的时候依然坚守。

其次看科技行业。科技行业在过去这段时间一直在调整，特别是半导体，5G 被投资诟病。现在的确很多领域依然受制于人，但是科技兴国不是一句空话，未来一定会诞生众多优秀的科技企业。只是的确需要一个过程。

但是好公司必须有好价格，才能算是好股票。对于科技类企业我们更需要关注估值。目前来看，大类行业中，信息消费和TMT估值依然偏高。