【交易技巧】如何进行金融信息的识别和预处理

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本期原文

大家好，我是陈凯，欢迎来到我的交易进阶课堂。

上一讲，我向大家介绍了如何树立正确的交易观念，形成自己的交易风格。今天我想重点和你们聊一聊，那些我们经常会接触到的金融信息，它们对市场情绪会带来怎样的传导，会如何作用到具体的交易标的上，以及我们将如何处理这些信息的方式和方法。内容会非常实用，希望能对大家的交易有所帮助。

只要是经常参与金融市场投资或者交易的人们，都普遍会有这样一种感受：在这个世界上，每天都会有大量的金融信息，以碎片化的方式，无时无刻地涌入我们的大脑。更多时候，浑浑噩噩就让它们过去了，我们根本来不及反应，也来不及处理；甚至很难去甄别，到底哪些是对市场有价值的，它们对情绪的传导，到底是正面的还是负面的；具体落实到交易的层面，又让人迷茫该如何使用。今天我就来教你们“先做加法，后做减法”。

首先，你要学会把所有的金融信息进行一个分类。

信息的分类方法有无数种，我自己的方法，就是按照“信息的长短周期”进行分类。打个比方，假设我们的证监会主席出来说，将在未来的5-10年，完成某一个金融创新领域的规划和建设。那么这条信息的影响一定是长期的，而它对短期的作用又有多大呢？其实是非常小的，它只是在情绪的改善上会起一些作用。所以我们需要先把“情绪的改善“，归为一类。

那这些信息，是精确到了具体的标的，还是感染了人的情绪，亦或是修正了某一些预期呢？在这一个类别里，因为长短周期的交易派别不同，所以，它仅仅只是让我们能够筛选出“哪些是我们需要的信息，哪些是可以不要的”。假如说，你是一名短线交易者，那长期的信息，你需要吗？我相信你肯定是不需要的，你只要关注那些短期的就行。

然后，在这些短期的信息里，你再把我刚才提到的“哪些是情绪作用的，哪些是修正预期的，哪些是马上要实施的”，把它们区分出来；之后，你就能从中检索出，跟你的交易标的密切相关的信息，你只要固定到这一方面就足矣。这是第一点，信息的分类。

第二点，想和大家说几个我认为能够获取信息的渠道。第一个渠道是“金十数据”，你只需要看它的数据信息，不用去管那些结论。第二个来源是“财联社”APP，看新闻，财联社是最快的。在这里面，有一种新闻是我们要密切关注的，就是“盘中推送“。如果方便的话，在你每天在做交易的时候，同步打开财联社APP的语音播报，那么一旦有弹窗新闻，就会立刻被播出来，这样的话，你可以做到第一时间去反应这条信息。

举一个小例子，假设你现在关注的自选股里有“宁德时代”这只股票，它是你根据“三周期”的中周期形态选出来的短线股。某一天，盘中突然推送消息说：“突发新闻，宝马公司跟宁德时代签订了数亿元的电池供应合同”。而此时，盘中的异动，可能就会表现为分时图走势在往上翘头，跃跃欲试。那么第一时间你应该怎么办？是非要等三分钟的1%，小周期出现放量的特征吗？你可能根本等不了三分钟，标的就涨停了。这就是盘中新闻的作用，这一类信息只需要在关键的时刻能够帮助我们多赚个2-3%，它就价值连城。

还有一类是事后新闻，比如说，“锂电池板块午后集体飙升，涨幅超4%”，类似于这样的内容，它只是一个总结和汇报。再比如说，“进口博览会传来喜讯，今年我们的进博会成交金额同比去年提升了若干百分比”，听到这条信息你的第一反应是什么呢？利好，这就是个利好！如果你关注的那个交易标的，刚好又和这种利好新闻挂钩，市场还没有来得及反应，而你看到了标的还没有动，这个时候就要勇敢地上。这里需要强调的是，一定是要看到我们的交易标的确实是在这个影响范围内，才能真正去行动。

以上这些，是我自己认为非常有用的信息渠道。但是，再关键的信息，也需要我们结合盘面，并在交易中做出更重要的决策。归根揭底，它们都是影响市场情绪的信号。

那么我们该如何判断市场情绪呢？如果说，盘中的新闻会对市场某一个时点的情绪或情绪转折带来影响；那么，要进一步了解某一个市场或者某一个标的，在一段时间内的情绪，它是悲观的，还是乐观的，我们又可以在哪些地方观察到呢？

在各个股票专门的社区就能观察到。比如说淘股吧，比如说雪球，去看看那些人对单个标的的评价，就是最好判断市场情绪的场所。

举个例子吧。假设某一家上市公司公告说，“公司二股东要减持1%以上、2%以下”，减持的时间就从12月9日开始，而二股东12月9日已经在市场上减了0.9%。碰到一条这样的消息，你心里肯定是咯噔一声。按照刚才检索信息的方法，可以先确定，这是一条长信息呢还是短的信息？它作用到交易标的上，是影响情绪的，还是改善预期的，又或者是其他的作用？

而这条信息，就是直接作用在标的上的，你的第一反应，一定会认为它是偏空的。无非是这种利空的程度到底有多少？这个时候去哪里看情绪呢？就是去贴吧、去淘股吧、雪球社区，看人们对这条消息的评价是什么，这就是最直观的去观测市场反应的方法。

如果很多人的反应是洋洋洒洒，都在说没有什么坏消息，这件事是正常的，你反而心里要打个鼓；如果大家的情绪都非常差，说“这就是地雷，明天准备往下扔“；你可以体会下，这是不是情绪现在已经很差的表现呢？

在现实中，这条消息究竟是不是突如其来的，还是两个月前已经公告过一次了？如果两个月之前都已经公告过，今天又来，加上股吧里的情绪又特别差，那明天大概率会是个什么样的走势呢？先低开，然后有可能会往上走。所以，就算是要减持，你也应该怎样做呢？低开的那一下，你先别着急，往上翘头的时候你再跑，还能挽回点损失。

回过头，你再去想，当遇到这种大跌，并且已经是很明确的判断，这就是个利空，那么你还会去做多吗？肯定不会吧。低开很多的时候，可能也会一下子杀到跌停，这就是情绪过度地预期了。

此外，我们还需要特别关注全球各个金融市场的新闻，而这些信息更是海量，我们又该如何解读和使用呢？这里有三种方法：

第一种：与你交易的品种不相关，就不用关注，直接过滤，免受干扰。比如说，你做的是焦炭期货，那么类似于国际宏观类的新闻，可以不用理会。而如果你参与的是50ETF期权，那就必须要关注，因为这些信息有可能会影响到海外市场，进而对上证50产生影响。

第二种方法，通过关注全球的新闻，我们可以感受到整个市场的温度。只要站在中立的角度做一个冷眼旁观者，就一定能够分辨出，现在全球到底是悲观的还是乐观的。比如说，现在我们国内经济领域里那些有话语权的人，他们是偏悲观的还是偏乐观呢？实际上他们是偏悲观的；主流的媒体也是偏悲观的。所以通过信息的传递，总能够让我们感受到市场整体的温度是怎样的。

说到这里，你还需要明白的一点是：宏观环境悲观与否，我们每个人的感受并不相同，无论真相如何，价格的上涨或下跌只和“预期的改变”有关，与事实本身其实并无太大关联。中国的经济全世界最好，但并不耽误A股下跌这么多年，因为我们一直在预期它会变差。我们确实从原先的两位数增长变成了10%、8%、再到现在的6%；甚至有经济学家已经提出，也许很快我们就要进入4%的时代，甚至会在4%的位置停留很多年。

第三种处理方法，是金融信息作用到具体标的上，会带来的情绪转折；而我们更会关心，真正赚钱的点在哪里。举两个例子，在我的交易体系中，“收敛突破”是非常重要的技术形态，这里面“情绪的转折”，就主要体现在“等待印证”上。经过一段时间的观望，突然被证实了，就会产生非常剧烈的情绪转折或者情绪确认，它会推着你往前走，类似于突发的情况。

而另一种“旗形上涨”的图形，它在“情绪的转折”中，主要表现为“高昂-消退-高昂-消退”。当情绪从高昂到消退的过程中，去寻找所谓的利好消息显然是没有用的；只有当情绪兑现完毕后，再从这个位置上去关注有没有做多的共振点才有意义；而之前关注的做多共振点，顶多只能帮我们拖慢回吐的速度。

从这两个例子中，你会发现，当我们去解读消息的时候，或者说去寻找那个宏观新闻、宏观消息共振点的时候，其实跟我们每个人的操作习惯密切相关。当然，更多的时候，我们通过技术图形来操作，是在交易一个结果：只要往上出图形了，不论宏观共振与否，也会直接往里面拍；如果这个时候，宏观的一个共振点恰巧作用在我们持有的标的上，又恰巧作用在我们操作的那种模式上，这就属于典型的有加持或者有共振的行情，这类行情在我们的交易生涯中如果出现，是尽量不能错过的。

比如前段时间，游戏股一直横着，突然间有一天游戏股开始暴涨，整个板块全突破了。是因为国家级的媒体说，我们今年要放松游戏的管制，开始游戏放号了。这对全行业来说就是个大新闻。如果恰恰在这个时候某一家游戏公司出了个公告，表示“新款游戏在上线测试后的版本成为了爆款，在线登陆人数突破若干，每日净收入达到一定数字的水平”，可能这家游戏公司的股价会直接出现四五个涨停板。如果我们的交易生涯中遇到过这样一次，就都学会了。

最后，我们来聊一聊坏消息的处理方法。

依然是减持的案例。假如你买了一只个股，并没有什么坏消息就一路下跌，结果有一天晚上，它突然出了一个减持公告，第二天低开，那么你是应该直接砍仓，还是等一等呢？通常，这类突如其来的坏消息，就是致命的，我们也非常怕这一种。所以答案肯定就是“在集合竞价阶段，直接坎掉”，先出来再说。

遇到这种情况，是千万不能存有侥幸心理的，那样只会导致亏损更多。即便处理完头寸后，行情又涨起来了，也请你不要太在意，更不要“手贱”再去买回来。我们不能只记得自己吃亏的时候，而忘了自己占便宜的时候。要记住那些曾经的隐忍，已经帮助我们躲过了多少灾难。

我对我的学生们有这样一个要求：如果当天不管是浮动止盈还是硬止损，只要是离场了；在那根中周期的K线上，不允许再交易第二笔。这是我避免他们犯错的一种方式，同样的，我也希望你们不要做这种傻事儿。

基本上今天的内容就到这里。如果你能够学会综合利用金融信息，再结合自己的交易笔记加以整理，最终能够落实到头寸上，那么相信你的交易系统就已经具备雏形了。下一讲开始，我会带你进一步走入“交易体系”的世界，站在更高的维度去理解交易。

感谢你的收听，我们下期再见。