市场现分化行情,投资者应该如何布局?
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市场现分化行情,投资者应该如何布局?

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最近一个月来,市场震荡上行,有一批“核心资产”概念股受到追捧。受投资者风险偏好提振的科技成长板块表现同样抢眼。那么在接下来的分化行情中,投资人应该如何布局呢?

 

南方基金经理骆帅就有话要说了。


骆帅认为,投资要看长做长,要把握最重要的趋势,排除短期噪声的干扰。而当前最重要的趋势是,市场份额加速向行业龙头企业集中。

 

具体到个股选择方面,骆帅表示,在影响个股选择的发展趋势、行业格局、业绩、估值等诸多因素中,主要看重各个因素之间的匹配度。例如行业格局和企业竞争力的匹配度、业绩和估值的匹配度。

 

因为在骆帅看来,一个公司如果要保持长期可持续的资产回报率,不仅要有实力(即竞争力突出)。还要运气好,也就是说它处于一个格局好的行业,竞争没有那么激烈。

 

那么对于接下来的市场情况,骆帅预计,市场很可能会形成双主线,即价值蓝筹和科技成长携手并进。

 

一方面,价值蓝筹虽然已经有很大的超额收益,但跟海外市场横向比较,依然具备优势,能够不断吸引长线资金。另一方面,外部各种不确定因素倒逼国内科技企业加速成长,充分释放我国的工程师红利。

 

对于看好的投资机会,骆帅认为,一些耐用消费品行业及相关的配套产业值得重点关注,如果能与当下的市场趋势产生共振则更有确定性,如安防、半导体、消费电子等。


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