试听180秒第十五集 商事运用基础-目的信托

沃晟的朋友们大家好，欢迎大家来到课程的最后一部分，离岸信托的商事运用。之所以加入这部分内容，主要是为了让大家更加全面的了解信托的功能，而不是将对信托的理解局限于“信托产品”或者是“家族信托”。近几年来国内的信托热度有几个特别明显的阶段，第一阶段就是随着各种所谓“信托产品”的出台激起了很多客户购买相关“信托产品”的热潮。那么这一阶段中所谓的信托产品其实更多的像是一种金融理财产品，不能算是“血统纯正”的信托。之后随着家族信托在国内热度的不断提高，再加上后面信托部37号文件的出台，我们更多地把关注点放在了家族信托上,而对信托的商事运用关注不足。其实信托的商事运用在其发展过程中是一个很重要的内容，在我国，信托的商事运用也有很长的历史，甚至在信托法出台前，信托制度建立前就有发展。那么这部分我们就来了解一下信托的商事运用在离岸信托中的体现。

首先要明确的一点是，除了离岸信托以外，普通的在岸信托同样有多样化的商事应用，比如设立在英国的信托同样可以通过合理设计达到一些商业目的，比如进行融资等等。也就是说，目的信托出现并非所有信托商业应用的基础，在离岸目的信托出现以前，信托就已经被当作一种商业工具广泛进行应用。而在离岸信托商事运用中，比如持有企业股份等等，目的信托的出现在其中就起到了关键性，基础性的作用，同时，目的信托也是离岸信托最具特色的内容，是我们学习离岸信托必须关注的一部分。

那么什么是目的信托呢？

通过上节课的学习我们知道，目的信托与为自然人受益人而设立的信托相区分。我们平常所讲的家族信托主要是指为自然人受益人而设立的信托。什么意思呢？比如张总为自己的子女设立了一个离岸信托，明确表示自己的三个孩子为受益人，那么这就是一个典型的为自然人受益人而设立的信托。即使张总有四个孩子，外加几个非婚生子女，张总没有在信托文件中明确说明哪几个子女为受益人，而是选择在信托中写明，受托人有权利在我的子女这个范围内，选择在任意时间给任意子女分配财产，这种任意酌情信托同样也是为自然人受益人而设立的信托。那么什么是目的信托呢？比如张总设立了一个信托，明确表示，该信托是为了帮助自己家乡进行基础设施建设，他并没有在信托中规定受益人是谁，也没有信托中写明如何去确定受益人，而只提供了一个信托运行的目的。这样的信托就是目的信托。

目的信托又分为两种，慈善目的信托和非慈善目的信托。慈善目的信托在各个承认信托法体系的国家中被普遍接受，英国美国以及中国都承认这类信托的有效性。我国《信托法》第六章第五十九到七十三条就对慈善信托进行了一系列规定。慈善目的信托一般有一个严格的目的限定，只有归到这个范围内的慈善目的才能被认定为是目的信托。

比如我国信托法第六十条规定　为了下列公共利益目的之一而设立的信托，属于公益信托：

（一）救济贫困；

（二）救助灾民；

（三）扶助残疾人；

（四）发展教育、科技、文化、艺术、体育事业；

（五）发展医疗卫生事业；

（六）发展环境保护事业，维护生态环境；

（七）发展其他社会公益事业。

有的朋友就问了，为什么要有这么严格的限制，既然允许慈善目的信托，为什么不允许非慈善目的信托的存在？其实这个问题也是学术界和实践领域经常争论的问题之一，首先，大家回忆一下我们在基础课程讲到的内容，信托从原则上讲要求有明确的受益人存在，而在目的信托中，并没有可确定的自然人受益人存在。为什么必须要有自然人受益人存在呢？大家回忆一下信托运作的原理，整个信托的运作依赖于受益人对受托人的监督与制衡，依赖于受托人对受益人所承担的义务。举个例子，假设王老板给自己已经成年的儿子设立了一个信托，那么一旦受托人违规使用信托财产，王老板的儿子就可以要求他们承担责任或者向法院主张权利。也就是说，受益人不仅仅是获得信托利益的人，ta在信托关系中还充当着关键性的作用，相比之下，一个目的本身无法去监督受托人，要求受托人按照信托中的相关规定来管理、分配信托财产。所以从传统信托理论本身来讲，目的信托的存在主要是为了鼓励公益事业的发展。同时，为了保证慈善信托的有效运行，我国还要求慈善信托必须设立监察人，来弥补慈善信托没有自然人受益人去监督受托人的缺陷，英国则规定政府有权对慈善信托进行监管，来保证慈善信托的运作。

之前我们说过，英国的传统信托只承认极少部分的目的信托的使用，比如慈善目的信托以及为饲养宠物而设立的信托等等。除了慈善信托和例外情况外，非慈善目的信托尤其是私益目的信托并不被允许。相比较而言，离岸信托地备受欢迎的一个重要原因，就是他不仅允许慈善目的信托的存在，还允许私益目的信托以及其他非慈善目的信托的存在。比如，以政治目的而存在的信托，例如为了支持某政治家进行选举而设立的信托在离岸信托地就可以被有效设立。

需要注意的是，离岸信托地对目的信托的使用也有一定的限制，总的来讲有以下几点：

第一，离岸信托的目的必须清晰，必须能为受托人提供足够的指导。如果目的信托中的目的不清晰，受托人就没有办法履行自己的义务，信托也就无法正常运作。

第二，离岸信托的目的必须合法，不得违反社会公共利益和法律法规，所以以行贿、洗钱等违法目的设立的信托是不被允许的。

第三，必须以书面形式订立

第四，由于目的信托的特殊架构，其中并没有受益人对受托人进行制约，为了减少信托被滥用的风险，离岸信托地普遍要求受托人中包含专业人员，比如开曼STAR信托就要求受托人必须包含开曼的专业受托人公司

第五，同样由于目的信托缺少受益人对受托人的制约，离岸目的信托一般要求信托框架中包含执行人，用执行人来监督、制约受托人，保证信托的正常运行

这节课的内容不仅仅局限于离岸信托中的目的信托，还将我国的慈善信托，传统信托中所允许的目的信托一并为大家进行了介绍，关于目的信托，我们了解到这里即可。可能我们大部分学员已经远离学校，远离校园里那种系统性的知识学习比较久了，其实如果想打下基础，还是推荐大家能先把原理学清楚，这个课程主要是为大家搭建离岸信托以及在岸信托的知识体系，所以对理论知识的穿插也比较多，这些基础知识恰恰是很多从业者所忽略的内容，沃晟的朋友们对这些理论内容一定不能轻视，要好好学习重点把握，掌握了这些知识很多问题就能自己进行分析和解读，实现从外行到内行的转变。好了，这节课的内容就到这里，沃晟的朋友们，我们下期再见。