试听180秒第十三集 开曼信托与STAR trusts

沃晟的朋友们大家好，欢迎收听离岸信托课程的第十三讲，开曼信托与STAR trusts。众所周知，开曼群岛和BVI是我国客户关注度最高的两个离岸信托地，其中开曼更是以其创新的信托制度，极具吸引力的税收政策获得了众多客户的青睐，我们这节课就来重点学习关于开曼信托的知识。

（一）总体介绍

首先，我们来总体了解一下开曼群岛和其金融行业。开曼群岛是英国的海外属地，位于西加勒比海，主要由三座主岛构成。交通较为便利，旅游业和金融业是其支柱产业。

开曼是著名的中心，有非常具有竞争力的离岸银行业务和众多的国际银行、保险公司、对冲基金、会计师事务所。它不仅仅可以作为高客设立信托的选择，除了离岸信托业务以外，开曼的离岸公司业务也以其较高的声誉度与超过50年的专业运营历史吸引了众多的客户。需要注意的是，开曼也出台了《经济实质法案》，对离岸公司业务也产生了一定的影响，有相关兴趣的朋友可以通过沃晟平台王芳律师的课程进行深入学习。

除了离岸公司业务以外，离岸银行业务也是开曼的重要业务之一。开曼有众多的国际银行，2010年以前，开曼的离岸银行法对高客非常有吸引力，对银行账户隐私的保护非常全面，2010年以后，迫于英国方面的压力，其相关法案开始逐步变更，总的来讲现在吸引力有所下降，但是其完整全面的服务体系依旧使得众多客户选择在开曼办理相关的业务。

开曼也是大陆客户口中著名的离岸“”，税务政策非常具有吸引力，需要注意的是，开曼已与我国、美国、加拿大等国签订了相关的纳税信息交换协定，其反洗钱与合规审查也日渐严格。《经济实质法案》的出台，银行业规则的变更及纳税信息交换，也体现了一个趋势，就是中心在不断地进行税收配套政策及金融行业规则的调整。国际金融，尤其是业规则变化比较频繁，受到合规和大国影响比较大，一些中心的制度规则也在不断的变更，在办理相关业务前，我们一定要去了解心仪离岸中心的最新制度规章以减轻风险。

（二）信托制度

下面我们来重点了解一下开曼信托。开曼的信托制度同样以英国的传统信托制度为蓝本，其信托基础承袭英国的传统信托，但是为了吸引客户，增强自身在离岸信托国际市场中的竞争力，开曼从传统信托制度出发进行了一系列的制度创新，成为了离岸信托制度改革的先驱。

比如1987年，开曼首次规定了信托中涉及到国际冲突法的适用原则，尊重信托中对法律适用的选择，此方式被各离岸信托地广泛采用。我们在第七节课为大家介绍了委托人权利保留的相关内容，其实开曼信托是首个进行权利保留立法的离岸信托地，明确规定委托人进行大部分的权利保留不会影响信托的有效性，这类规定同样被BVI、巴哈马、泽西等地所学习。

再比如，我们第八节课所讲的资产保护信托的内容中提到，离岸信托地普遍进行了相关的立法来减少信托的有效性被债权人冲击的可能性，开曼信托1989年《欺诈性转移法案》就是众多离岸信托地进行相关规则制定的蓝本。在现代信托实践中，我们可以在众多的离岸信托地中看到开曼信托规则的影子，很多信托地的新制度甚至直接将开曼信托内容稍作修改就拿来适用。这种情况也不难理解，我们知道离岸信托地之间其实是一个相互竞争的关系，就好比各个饭店都开在美食街上，你开曼信托不断创新菜品，客人都去你那边排队买吃的，肚子都填饱了我这边就没客人了，所以大家就搬着小板凳去卖的好的商店观察，久而久之，各家的产品也就慢慢的有了很多相似之处。其实开曼信托对离岸信托制度的创新不止上面提到的那几个，有很多很多开曼的规则被各离岸信托地所学习，他的先进性和创新性也使得开曼信托越来越适应客户的需求，得到了众多客户的认可与肯定，成为了最热门的离岸信托地之一。

（三）STAR trusts

谈到开曼信托，一个无法回避的话题就是其独创的特殊信托模式：STAR trusts。什么是STAR trusts？其实STAR是special trust alternative regime也就是特殊信托选择性体制的缩写STAR，这种信托模式源于开曼信托1997年特殊信托（选择性体制）法案，现在这些内容被规定在2017年开曼信托修正案第八部分第95到109款。那么什么是特殊信托选择性体制呢？这是不是意味着开曼信托法律有了本质性的变更呢？

需要首先明确的一点是，STAR信托模式并不是对原有的开曼信托模式的完整替代，不是说有了这个法案之后，所有设立在开曼的信托都要适用相关的内容。这种信托模式只是为客户提供一种选择，并不强制使用。假设王总在1997年以前设立了一个开曼信托，那么新法案的出台对原来的信托并不产生影响。即使信托设立在1997年以后，STAR法案也不一定会适用。为什么？因为STAR规则的适用，要求客户明确在信托中选择STAR规则，如果没有明确选择，那么整个信托还是适用原有的开曼信托的普遍规则。也就是说，开曼信托中有两种制度，一种是普通信托制度，普遍适用；另一种是特殊信托选择机制，供客户选择。这也提醒我们大家注意，如果客户是冲着特殊信托规则去的，那么一定要在信托文件中明确规定该信托适用STAR规则，否则法院将推定该信托使用普通规则。

下面为大家介绍两个STAR规则的最显著特点

首先，在STAR规则下，客户设立信托时，既可以设立为明确的受益人的利益而运作的的信托，也可以不设立明确的自然人受益人，而为一个单纯的目设立信托。什么意思呢？我为大家举个例子，假设我设立一个信托，以我的女儿小王为受益人，整个信托是为了我女儿的利益运转，这就是我们常见的信托，也就是为明确的受益人的利益而运作的信托，此类信托被所有建立了信托制度的司法辖区所承认。

另一种信托模式又叫目的信托，比如我设立一个信托，并不是想让某个确定的人受益，我只是想用这个信托来持有我企业的资产。目的信托又分为私益目的信托和慈善信托两种，在第四部分课程我们会重点展开。目的信托，尤其是私益目的信托并不被所有司法辖区承认，比如英国就不承认私益目的信托。承认私益目的信托使得信托的应用范围得到了极大的扩展，使得更多的客户选择开曼作为心仪的离岸信托地。除了承认私益目的信托外，STAR规则还允许委托人设立普通信托与目的信托结合在一起的混合信托。在一些司法辖区，相关权利人经常会对信托是为人而设立的还是为目的而设立的产生一定的纠纷，从而影响信托的运行，STAR规则使得客户可以放心地在开曼设立信托，免受一些诉讼纠纷的影响，因而更为安全可靠。

同时，STAR规则中，执行人制度被高度使用。执行人我们在第三节已经为大家介绍过，总体来讲，执行人在信托中承担一个监督受托人、强制受托人为受益人利益服务的职责。有朋友可能会问了，那你这里说的执行人不就和保护人一样吗？不是的，我举个例子，假设我们适用的是普通的为人设立的信托，在信托中就可以放入一个保护人来帮助受益人监督受托人，他确实和特殊信托中执行人的一些职责有重合。但是，第一，这个保护人机制并非强制使用，也就是说客户可以选择不在信托中加入保护人机制。但是，如果你想用STAR规则，那就一定要在信托中有执行人这个角色。第二，在有保护人的普通信托中，一般受益人是有一定的权利去监督受托人的，也就是说，保护人的存在与受益人权利是可以并存的，相当于两个主体监督受托人。但是在执行人情境下，如果适用STAR规则，那么受益人没有权利，只享有利益，所有的权利都交给了执行人去监督受托人，让专业的人去干专业的事。

那么STAR规则适合有哪些需求的客户呢？

第一，适合不希望确定具体受益人的客户，比如倾向于一些范围表述，将具体让谁受益这个问题交给专业受托人。

第二，希望将投资决定权从受托人手中拿出来给自己或者其他专业人士的客户

第三，不相信受益人能力的客户，比如对自己子女争产问题非常担忧的客户

第四，不希望信托纠纷走向法庭，希望通过争议纠纷替代解决机制处理信托争议的客户

第五，希望设立私益目的信托的客户

第六，希望以私人信托公司的方式来设计信托架构的客户等等

以上就是这节课的主要内容，我们这节课对开曼这个离岸信托地做了较为全面的介绍，对其主要业务及发展，信托制度，STAR规则进行了深入的分析。相信通过这节课，大家也基本掌握了开曼群岛的相关知识，大家可以通过课后习题来检验一下自己的学习成果，这节课就讲到这里，沃晟的朋友们我们下期再见。