试听180秒第十一集 离岸信托的选择

沃晟的朋友们大家好，今天我们进入到课程的第三部分：离岸信托地。在基础和进阶课程我将信托的基础知识，离岸信托的主要内容、常见问题逐一为大家做了介绍，相信大家通过前面的课程已经打下了很好的信托基础，具备了基本的分析信托问题的能力。其实国际信托市场中有很多离岸信托地可供大家选择，前面的课程我们主要讲了离岸信托的共性问题，第三部分我们跳出共性问题，把主要离岸信托地拿出来为大家进行分别介绍。本节课作为第三部分的开始，首先为大家纠正离岸信托选择中常见的两大误区，然后为大家介绍离岸信托选择中的三个重要问题以及应当考虑的因素，并为大家介绍信托的整体转移机制。

（一）首先为大家纠正两大误区：

在介绍各个离岸信托地之前，一个重要的问题就是，如何去选择离岸信托地。选择离岸信托地并不像我们选择是在北京买房还是在上海买房，离岸信托地吸引我们的不是它的地名、位置，更多的是他的政策优势或者信托法的优势。选择离岸信托地也不仅仅是是单纯的一个问题，它包含了两个重要问题，第一，信托“住”在哪里？第二，信托应当遵循哪里的规则？这时候有朋友会问了，那我离岸信托设立在哪里，不就是住在哪里了么？我信托住在哪里，不就是适用哪里的法律了么？这些想法也反应了我们在理解离岸信托时的一个常见误区。

通常客户设立信托时会提到一个问题，我这个信托应当设立在哪里？大家注意了，信托设立在哪里和适用哪里的法律其实是两个问题。给大家举个例子，客户王总选择在信托地开曼的专业信托公司作为单一受托人来持有、管理、分配信托财产。那么这个信托一般来讲就是设立在开曼的信托，“住”在开曼。即使王总的财产包括在国内的财产、在美国的财产，哪怕是包括在外星的财产，都不影响信托住在哪里这个问题。并不是说，我的信托财产主要在中国，我的信托就是中国信托，我的财产主要在BVI， 我的信托就是英属维尔京信托。那么这是否意味着王总的信托就一定适用开曼的信托法，遵守开曼的信托法规则呢？不一定。设立在开曼的信托，也可以适用其他地区的法律。

另外一个常见误区就是，很多朋友认为，假设我的信托产生了诉讼纠纷，那在哪里打官司，就要适用哪里的法律。需要大家明确一点的是，管辖法院的选择与管辖法（也叫准据法、适用法）的选择也不同，一般先确定争议法院是否有管辖权，有管辖权的话，再去确定应当适用哪个法律来解决纠纷。比如，信托诉讼发生在泽西岛，泽西岛法院要先确定有没有管辖权，如果有，法院就可以去审理这个案子，审理的时候一个必须要决定的问题就是我要依据哪里的法律来审理，法院就要去看信托中是否选择了某个地区的法律作为信托的管辖法。这个问题大家了解到这里就可以了。

（二）接下来，为大家介绍一下离岸信托选择中的三大问题：

通过上述分析我们可以发现，从专业的角度讲，我们讨论离岸信托的选择其实要讨论的是三个问题，第一，选择哪里的受托人；第二，选择哪里的法院；第三，选择哪里的法律。从操作层面上讲,一般信托文件中对应的三个部分可以最直观地体现对离岸信托的选择。

（1）第一，通常在信托协议的最开始部分，会写明受托人信息，并注明受托人的住址、公司所在地，通过这样的条款来明确对受托人的选择。

（2）第二，信托中会包含条款，明确信托纠纷由哪里的法院管辖。但是这部分的效力争议性较大，并不是说我们在信托文件中确定开曼法院有权管辖所有与信托有关的争议，其他法院就一定没有管辖权。这个问题涉及很多复杂的内容，大家了解即可。

（3）第三，一般信托文件中会明确规定，某地的信托法为本信托的适用法。现在离岸信托实践中的主流观点是，委托人有权利去选择离岸信托适用的法律。在判断信托适用的法律时，法庭会尊重委托人对信托适用法的选择，适用委托人在信托文件中选择的法律作为判断标准。比如开曼信托法规定，决定信托适用的法律时，法院会优先考虑委托人在信托文件中的选择，只有当信托文件没有提供相关选择的时候，法院才会考虑其他情况。但是，仅仅在信托文件中做选择还远远不够。委托人可以综合考虑信托设立时的情况做出选择，但是却无法预测未来情况的变化。当信托所选择的法律已经不适合信托运行的需要，或者阻碍了信托的有效运行时，一个有效的机制来进行法律的变更就尤为重要。一般来讲，信托文件中会赋予受托人、保护人相关的权利来进行信托适用法律的变更。这种权利可能是无限制的权利，也可能是有限制的权利，比如信托中规定仅仅在某种情况出现时，委托人、保护人才有权利去变更信托适用的法律。

（三）接下来，我们一起了解一下信托的整体转移机制

信托的整体转移机制与前面所讲的变更信托所适用的法律不同，它指的不仅仅是信托法律的变更，更包含受托人的变更、管辖法院的变更等等。也就是说，整个信托从由谁管理、“住”在哪，到适用哪的规则都会发生变更。这种条款一般规定，一旦特殊情况出现，比如政治环境不稳定，政变发生，税收政策产生巨大变更等等，信托将自动通过整体转移机制转移到另一个离岸信托地。这种条款又被称作逃离条款，也就是flight clause（或者flee clause）。当然，这种整体转移机制也面临着很多争议，在实践中存在不合规应用的情况。比如在极端情况下，逃离条款可能会被用来辅佐恶意转移财产、防止财产被追踪等等的目的，大家了解即可。

（四）通过上诉分析我们发现，选择离岸信托地时候，对受托人的选择以及对适用法律的选择可操作性比较强，是重点考虑对象。那么在选择受托人和适用法律的时候应当考虑哪些因素呢？

（1）首先，选择哪个地区的受托人与信托适用哪里的税务规则息息相关。需要明确的是，我们不可能说在信托中规定信托适用哪里的税收制度，信托就适用哪里的税收制度。但是我们可以通过一系列的安排，使得信托满足相关税务判定，来适用特定地区的税收规则。所以，在选择某个地区的受托人的时候，我们一定要考虑相关的税收规则。这就要求我们提前咨询专业的税务人员。当然，一般来讲，信托公司也有自己的税务专家供客户选择，或者直接出具相关的意见。

（2）其次，在选择受托人机构的时候，我们一定要考虑的是受托人的声誉度。信托行业是一个高度重视声誉度的行业，这个声誉度并不一定与受托人机构的大小、服务客户的多少有关，更重要的是服务质量和业内评价。这种评价可以通过国际受托人与财富管理从业者协会的认证以及业内人士的建议中得出。

（3）还有一个需要考虑的因素就是受托人机构的全面服务能力，比如能够提供的种类；国际服务能力，比如很多离岸信托公司在众多地区都有分支机构。

（4）另一个要考虑的因素就是价格，在前面的课程中，我们讲过价格陷阱和如何砍价的问题，大家可以回去复习一下，需要提醒大家的是，千万不要因为贪图便宜而陷入价格陷阱，要理性看待信托公司的报价，合理对比。

（5）选择信托所适用的法律这个问题则更为复杂、严谨，需要我们在了解了后三节课之后再做分析。一般来讲，法律适用的选择一个必须考虑的因素就是客户设立信托的主要目的是什么，比如客户就是为了达到资产保护的效果，那么尼维斯、伯利兹、库克岛就比较合适。想要让专业的人全权替受益人行使权利，那么开曼特殊信托法案就是一个选项。同时，我们一定要注意，选择相关的法律一定要看里面有没有对受托人的限制，比如STAR trust就要求必须包含开曼受托人公司。也就是说，我们想要选择特定的法案，就一定要满足相关的条件。

好了，我们这节课就讲到这里，大家可以通过课后习题巩固一下相关内容，沃晟的朋友们，我们下期再见。