大盘3500点，应该选择定投还是一次性买入？

清晨八点，陪您理财，大家好这里是南南说理财，感谢您的收听。

经历了2019、2020两个赚钱大年，今年开年就掀起了一股基金热潮。周末南南去看电影，旁边的阿姨就一直在交流刚买的基金。热度之下，还有很多投资者陷入了焦虑：

持基不多，担心财富的上涨跟不上股市，想多买点，但又担心已经涨了很多的基金会不会太高了？

具体到操作方式上就是纠结定投还是一次性投资，哪种方式更好。今天我们来聊聊这个话题。

首先南南认为需要明确的是定投和一次性买入不是对立的关系，不是鱼和熊掌，二者不可兼得，没必要二选一。

「买基金完全可以左手定投，右手一次性买入。」

有定期现金流和长期规划选定投

定投和一次性投入最大的区别在于投资的钱不一样，长期定投的南粉们都知道，定投的资金有三个特点：每个月结余下来的钱、金额不是太大、中短期都不会用到。作为工薪阶层，每个月都有一笔稳定的现金流，除去开销结余下来的钱就非常适合定投。

此外如果家庭有养老、子女教育等长期的理财需求，也适合采用基金定投。有一个说法叫“幸福的家庭至少需要两份定投”，一份为了孩子未来的教育，一份为了我们和伴侣的养老。

定投是长钱，是一种长期的财务规划，短期不会用到，通过长时间的坚持，达到摊薄成本、分散风险和积少成多的目的。

有一笔大额资金

当然大多人既有每月稳定的薪资，也可能会有某一笔或某段时间积累下来的“大钱”。比如年终奖、大额的存款，怎么投呢？

在不同的市场走势下，定投和一次性投资各有优劣。市场的走势大致可分为：先跌后涨、先涨后跌、一路上涨和一路下跌四种，我们分别来看不同市场走势下哪一种更好。

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先跌后涨的行情

我们做个简单的假设，定投第一次净值为1元，第二次0.5元，第三次又涨回1元。每次投1000元，第一次买到的基金份额1000份，第二次买了2000份，第三次还是买到1000份，累计份额4000份，最后净值为1元，资产就是4000元，相比总投入3000获得33.33%的收益。因为基金净值最后还是回归1元，如果是一次性投入，没涨没跌收益是0。

所以在先跌后涨的市场，定投的收益优于一次性投入，划出一条漂亮的微笑曲线。

图片来源：灵魂画手南南

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先涨后跌的行情

我们假设净值从1元上涨到2元，又跌回到1元。仍然每次投1000元，那么总份额就是2500份，资产2500元，相比投入亏损了16.67%，而一次性投入依然是没涨没跌。

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一路上涨的行情。

也就是慢牛行情，净值从1元，到1.5元，再到2元，还是每次1000元，经过计算定投收益为44.44%,而一次性投入收益为100%。不过A股历史波动率较高，历史上很少有长时间的慢牛行情。所以出现概率不大。

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一路下跌的行情。

显然定投和一次性投入都是亏损的，但定投亏损的要少很多，因为随着下跌摊低了成本。

总结来说，当市场呈现先跌后涨和震荡下跌时，定投收益是高于一次性投入的，当市场慢牛和先涨后跌时，一次性投入更占优。但前面也说到A股慢牛行情出现概率较小，先涨后跌的行情一般出现在牛市中，比如2015年牛市。而2021年我们多次提示大家适当降低收益预期，全面牛市概率不大。

另外从心理上来说，一次性投入一大笔资金，遇到波动后心理压力会非常大，特别是对于经验少的普通投资者。

所以综合而言，大盘3500点之际，南南更推荐大家采用定投的方式参与投资。

当然选择好的基金经理和好基金更重要。当前3500点的热度还远未达到2015年的5178点，2007年6124点，如果有看好的基金经理，不过分在意短期市场的波动，追求长期投资和收益，也可以拿出50%的资金或全额一次性投入。

最后再总结一下，一次性投入和定投并不是对立的关系，而是互补的关系。

对于定期稳定的现金流和长期的投资目标适合采用定投的方式；

如果有一大笔闲置资金，不同的市场环境收益不同，在大盘3500点市场震荡加剧之际，可采用定投的方式参与市场；如果有看好的基金经理和基金，追求长期收益，一次性投入亦可。

好啦以上就是今天的主要内容，你会选择定投还是一次性投入呢？欢迎留言一起探讨，下周一见~