试听142秒47.成功的投资不需要太聪明

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课程文稿  

说到做投资，常常有人会说，都是聪明的人做投资做得好，智商不够高的人做投资，肯定是赔钱。但是在现实生活中，却真的不一定只有聪明人能够做好投资，甚至有些聪明人还会“聪明反被聪明误”，做的更差。

其实成功的投资真的不需要你太聪明，而是需要耐心和坚持，还有一颗热爱投资的心。

就说巴菲特吧，他的成功几乎征服了全世界所有投资者。每年《巴菲特致股东的信》都成为很多人的投资圣经。过去4年，我4次到美国奥马哈参加巴菲特股东大会，每次参会的人都达到4万多人，大家往往把巴菲特的成果归功于他的聪明和睿智,归功于他异于常人的洞察力。但是巴菲特却告诉我们；成功的投资并不需要太聪明,投资并不是高智商的游戏。只要遵循一定的投资法则，克服人性的贪婪和恐惧,坚持价值投资,每个人都可能实现成功投资。

巴菲特曾经说过“我和以前的导师学到很多,从芒格身上我也学到很多。我一生都在观察哪些东西可以进行商业运作。你要了解哪些事情是自己可以做到,哪些是无力做到的。这并不复杂,你不需要有很高的智商来进行投资,但必须有情感的控制。很聪明的人有时候会做一些很愚蠢的事情,避免‘自我摧毁’就好了。”这段话听起来很简单，但是里面却隐藏着巴菲特成功的秘密，那么普通人又怎么才能在投资上取得成功呢？

首先，要找到自己的能力圈，在能力圈内进行投资。巴菲特说过我们都要在自己能力圈内做投资，不去投资自己看不懂、看不明白的公司，就像巴菲特当年始终没有投科技股，虽然错过了2000年互联网的新浪潮，但也成功躲过了随后的互联网泡沫破裂。而他按照自己熟悉的“套路”投资的可口可乐、喜诗糖果、吉列剃须刀都为他赚了不少钱，成为经典的投资案例。有些聪明人当获得短暂的成功之后，就会沾沾自喜，以为自己可以做好所有的投资，于是就介入一些自己不熟悉的领域，最后极可能因此而亏大钱。因为每个人都有所长短，不可能所有行业和公司都非常了解，试图用在一个公司上的成功投资套在另一个公司上是不可取的。碰壁了懂得反思，回到自己的能力圈，才是聪明的做法，碰壁了还往前冲，才是最愚蠢的做法。古人云：“知人者智，自知者明”，就是这个道理。

其次，要学会控制自己的感情，不要让自己的情绪影响投资。股市的波动是难免的，当你看好一只股票，就应该坚定持有，保持耐心，而不应该因为短期的波动而做出一时冲动的投资决策。有些人虽然很聪明，但是可能控制情绪的能力很差，大涨就喜形于色，大跌就垂头丧气，结果很容易做出错误的判断和操作。“追涨杀跌”是情绪行为，跟智力没有关系。有时候聪明的人会提前做出判断，而当看到市场反应跟自己预期不一样的时候，往往不能耐心等待，而是马上做出反应，这时候你的反应是没有经过深思熟虑的，就很容易做出错误的判断。

像巴菲特的老伙伴芒格也说过:“情绪和机会有时候相辅相成,所以是可以从错误中学习的。他说：“我现在已经是祖父了,我经常讲的就是,不要羡慕别人的成功,只要中规中矩地做事。如果伯克希尔真的很聪明,可能还不会取得像今天这样的成功。”

巴菲特和芒格,一个90岁，一个95岁，这两位老人用一生的投资领悟告诉我们,投资不是高智商的游戏，不需要太多的聪明。在他们的眼中看到,聪明反而会带来麻烦。相反,投资必须能控制情绪,中规中矩,必须关注人的品质,才能达到成功的彼岸。

再次，要有坚持的决心和耐心，尽量不做短线投机。巴菲特一直反对“博短线”的投机方法，甚至曾经偏激地表示：一只股票，如果你不打算持有 10 年的话,那么你连 10 分钟都不要持有。对于很多人的失败,巴菲特也评价过，他说:并不是不够聪明,常常是太过聪明,结果聪明反被聪明误。其实,能把正确的事情坚持重复下去,成功就是水到渠成的事。巴菲特做投资很简单,去参加巴菲特股东大会的时候，我曾经参观过巴菲特的办公室，他的办公室只有一堆上市公司年报和《华尔街日报》,还有一部电话,连一台看行情的电脑都没有,他现在用的手机，也不是苹果手机。虽然巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦公司是苹果的最大股东，但是巴菲特还是用传统的手机。它更不会看华尔街众多分析师的研究报告。他是真正用作企业的眼光来挑选公司和管理层,一点都不在意短期股价的波动。

最后，也是最重要的，你要有一颗真正热爱投资的心。俗话说“兴趣是最好的老师”， 做投资这么多年，我有一个很深的感悟就是，真正投资做的好人，都是热爱投资的人。凭着对投资的热爱，他们自己就会努力学习，去读书、去听课程，去跟有经验的人请教，并且会独立思考、判断行情，而不是跟风炒股票。所谓的热爱，并不是说赚钱了才喜欢，也不是说牛市里才冲进市场，而是长期在这个市场里进行交易，找到好的公司进行投资，亏了钱总结反思，赚了钱也不沾沾自喜，熊市里潜心研究思考，牛市里享受成果和快乐。我想，这也是那些做了多年投资的人想要分享的经验，如果你做投资这件事的时候是发自内心的喜欢，而不是出于某种目的，也不在意回报的话，那才是真正的热爱。从这个层面来说，巴菲特，就是为投资而生。

最后，让我们来回顾下本节内容，本节我们讲了成功的投资不需要太聪明。很多人误以为只有智商高的人才能够在投资上成功，其实聪明并不是成功投资的必备品质，而坚持、耐心和热爱才是成功投资最需要的特性。同时，还要找到自己的能力圈，控制自己的情绪，这些都不是单纯靠智力可以做到的。因此，我们普通人要对自己做投资有充分的信心，只要肯用心和努力，并且始终怀着热爱，假以时日，就一定可以取得投资的成功。