试听180秒第3节 【配置策略】给你的家庭一个富过三代的资产配置方案

富过三代的资产配置方案是一个非常宏大的选题，这个选题是否可靠需要经过长时间的历史的检验，但是从过往的经验中，我们能够总结出关于如何让资产富过三代的一般原则。

第一条原则：选好传承工具

通过对高净值家庭在过去几个世纪资产传承的经验和教训忠告，我们可以将传承工具做一个梳理，一般包括以下几类：第一、没有做任何传承安排，那么资产传承会依据各个地区的法律来进行传承，我们称之为法定传承；第二、遗嘱传承；第三、保险；第四、信托；第五、家族办公室；第六、当下比较热的基金会。

这些不同的传承方式的特点以及产生的效果完全不同。各位需要明确：没有一种传承工具能够完美无缺的解决全部需求，也不存在一种工具，可以在所有方面优先于其他工具。原因是所有的不同的工具各有特点，它只能够解决我们面临的一些特定的需求。当然，如果我们要做一个排序，法定继承法要放在最后，法定继承是很多高净值家庭在没有做好传承安排的时候，就已经遗憾的离开这个世界，所以才使得资产必须按照法定的程序和法定的要求来进行传承，然而这一类传承未必是符合传承人的愿望，所以，法定继承需要放在最后。

对于其他的传承工具，我们把它们看成是一种主动的传承工具，即在传承人有思想准备的前提下，事先做好的安排，且各有各的特点。

1. 遗嘱

遗嘱能够充分自由的表达自己的意愿，遗嘱所包含的内容非常广泛，理论上讲所的资产我们都可以把放到遗嘱中，所以遗嘱对资产内容和被传承人没有过多要求。

2. 保险

保险是一个具有良好传承功能的金融工具，但是我们知道保险产品作为传承工具是有条件的，保险需要以现金的方式购买，才可以做到现金资产的传承。那对于非现金类的资产传承，保险是有限制性的。

3. 信托

如果你了解信托，你会发现中国的信托跟海外信托存在着本质上的差异，这种差异会使中国境内的信托完成传承这个功能是有欠缺的。

4. 家族办公室

家族办公室是当下高净值人群青睐的比较时髦的家庭资产管理和资产传承的工具。但这个工具非常“高大上”，它对服务人群的资产规模有要求，而且也会要求大批具有专业知识的专业人士才能完成家族的资产传承和保值。

5. 基金会

基金会在国外普遍存在，我们了解的有公益基金会、私人基金会。但是在中国常见的基金会是公益基金会，所以公益基金会从传承的角度来说，它仅仅达到了慈善和公益的目的，并不是将资产传给第二代和第三代的很好的工具。

中国境内的基金会，对于它的特点、风险以及对资产的要求，它对传承人和被传承人的要求都会很高，所以如何选择一个工具来作为主要的资产传承的工具，然后搭配其他的传承工具，这才是一个高净值客户在未来需要考虑的现实方案。

第二条原则：家族宪章

关于资产配置如何使得家庭资产富过三代中选好传承工具这一项存在着大量的专业的需求，如果希望家族资产能够实现薪火相传，富过三代，那意味着需要制定一个关于财富传承的方案，这个方案以家族宪法或者以家族法律规章制度的方式确定下来，然后才能够使得家族成员按照这个宪法所规定的方法来进行行为规范的约束，最终实现家族资产有序传承的目标。

在家庭宪法制定比较完善，实现三代以上传承的一个可供参考的优秀的家族就是香港的李锦记家族。李锦记家族的家族宪法以及传承方法，使得李锦记在今天已经走过了三代，并且仍然在市场上保持一种很好的领先性，这是我们需要制定的关于资产富过三代的第二条规原则。

第三条原则：接班人的教育

对接班人的教育远远大过对资产的关注，这是我希望高净值人群能够深刻理解的原则。中国的高净值家庭富过三代的比例，从统计数据来看比全球的高净值人群富过三代的比例更低，那全球的统计数据是资产传到第二代，再传到第三代的概率大概不超过9%，中国现在统计数据是不超过5.2%。

其实与其说是传资产，不如说是传的一种家族血脉，家族精神。所以对家族精神的教育，比对资产本身的传承更为重要。

如果你没有培养好，或者说没有用一种有效的方法培养出未来的接班人，那么将资产传给一个能力和道德都不足以来支配财富的传承人，不单纯会使得资产化为乌有，而且会使得下一代整体出现衰败。所以如何去教育我们的下一代，如何去培养一种家族精神，怎样使家族的基因能够代代相传，这可能是更为重要的一个问题。

资产如果要富过三代，从投资的角度，大逻辑是建议更多的增加整体资产中的免税资产。增加免税资产，又可以分为增加保险资产、增加信托资产，这些都是免税资产的重要来源，而减少一些需要付税的资产，比如说简单的权益类投资，固定资产的投资。如果我们将权益资产和实物资产等这类高赋税的资产，将它嫁接到保险产品、信托资产中，这样可以避免我们未来在传承的过程中把传承的这个蛋糕切的越来越小。