期货股票必听 | FM406 不要被心态给骗了,高手不公开的赚钱秘密——资金管理

导读：

资金管理是一个我们在节目中老生常谈的话题，却很少有人愿意把它放在心上。或许，不是不想、或不愿意放在心上，而是暂时还没有能力、没有精力放在心上，当你把资金管理的环节放在整个交易系统的构建环节当中去，而不是每天陷入涨跌的循环猜测中，五月相信，你正走在正确的路上。

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本期的主题仍旧是资金管理这个话题，五月想与你分享三个方面：一是资金管理的前提条件，二是资金管理对控制交易系统风险所起到的作用，三是使用优良的资金系统放大交易利润。下面让我们共同来聆听。

把资金管理的环节放在交易系统中理解，并真正能使之发挥作用，有一个前提条件就是，真正认识到行情的涨跌是不可预测的。

行情不可预测，那么策略是怎么出来的呢？应该说，不管通过什么技术指标计算出的结果，都是假定未来将会如何发展，然后基于该方向建仓。至于对错，都有待于行情的发展来验证。预测不重要，抛硬币入场都不是问题。问题核心在于如何对已有的仓位进行管理。

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其实，这里我也会发现，有很多人本着自由而从事交易这一行业，这其中的很多人性格上，相对随性，缺乏耐心，这就难免导致执行力差，也总想着能先人一步预测出未来行情的演变，再来制定是多还是空，这样就很难相信行情是不可预测的这一理论。

只有理解市场不能预测，才能真正理解领悟交易规则，构建自己的交易系统。成熟的交易系统是应该包含交易方法即买卖的规则、资金管理和交易习惯等几个部，资金管理，本身就不应该独立于交易系统存在。这里，大家可以不用拿是市场上基本面派说行情方向的确定性来较真，给自己一点时间体会和思考，有一天你会明白的。

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二、资金管理对控制交易系统风险所起到的作用。

有一张记载着资金亏损程度与挽回损失所需的获利幅度的对比表格，你应该从很多文章中见到过，应该会有很多朋友对这种表格的内容很有感触。亏损10%的资金，挽回损失需要11%的利润，亏损50%的资金，挽回损失需要100%的利润；亏损90%的资金，挽回损失需要1000%的利润。这组数据告诉我们：损失越小，你挽回损失的难度越小，挽回损失的难度随着损失的增加而呈加速上扬之势；这也同时说明，无论你以前的操作多么成功，只要你在此后的任何一次操作中遭遇重创，那么你在没有追加资金的情况下要弥补亏损，将变得相当困难。这就要求我们在实际操作中必须避免遭遇大的亏损。

假设，经过大量的数据统计，某交易方法准确率是30%，平均盈亏比是7：3，在不考虑交易手续费和成本的情况下，整个交易系统是赚不到钱的。为什么这么说呢，交易一百单，30单赚钱，70单亏钱，赚钱的单子平均一单赚七万，亏钱的单子平均一单亏三万，算下来等于什么也没赚到。

实际来说，单纯以交易方法即何时买合适卖建立的交易规则以及交易系统，大多数只能做到不亏。

再假设，经过大量的历史数据统计，某个系统最大的亏损达到了80%，那么，可以说这个系统不仅不赚钱，而且风险系数还非常的大，最大回撤80%这是非常恐怖的。怎么理解呢？如果你有一百万资金，最大亏损到只剩下二十万资金，尽管最后的结果是还是能赚回到一百万，但是在过程中风险系数极大，可以说已经失控了，如果你的运气没有那么好，恐怕市场有100种理由让你随时爆仓。

回到刚才的话题，对于一个风险大，不怎么赚钱的系统，是不是就完全不能用呢？

答案是：不适合

如果我们能把仓位降低一半，整体风险系数也就降低一半，最大回撤就从80%变成了40%。

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接着，如果我们把仓位降到25%，最大回撤也就降到了20%。当我们把「最大持仓控制在25%以内」这条规则作为规则写到我们的交易系统里的时候，我们就得到一个低风险、最大回撤为20%的交易系统。

在上文叙述的例子当中，即使我们得到了一个低风险、轻仓位、最大回撤为20%的交易系统，它也仍然可能成为一个并不能赚钱的交易系统，

我们需要的是如何能让资金管理发挥作用，在把破产几率最小化的同时，让交易系统变成正向的、可以实现盈利的交易系统。

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首先要明确的是，资金管理是根据自己的交易方法来制定的，资金管理是要适用于你的交易方法的。

还是举个例子来说明，假设有200万资金，我允许账户每次的最多亏损是1%，也就是2万元，橡胶每跳动一个点是10块，如果止损的空间是100个点，也就是每手的最大亏损是1000元，那我我就知道按照我的资金管理模式，我最多可以开仓20手橡胶。

首先，资金管理一定必须是根据自己的交易方法来制定的，资金管理是要适用于你的交易方法的，并不是独立于交易方法之外而存在。其次，按照上面的例子，如果账户每次交易允许的最大亏损是1%，即时连续亏损上七八次，账户总亏损，连10%都不会超过，而收益呢，理论上来讲是无限的，以此来达到一端控制风险，而另一端将收益最大化的目的。而要达到这样的目的，仅依靠一个相对固定的胜率、盈亏比的开平仓方法，是很难做到的。

所以，一个优良的资金管理，能使本来不赚钱的系统变成赚钱的系统，赚小钱的系统变成赚大钱的系统。

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朋友们，五月在上面与大家分享的，一套成熟的交易系统是应该包含交易方法即买卖的规则、资金管理和交易习惯，不知大家是否心有体会，遗憾的是，大多数交易者都在追求一个高胜率的交易方法和买卖规则，企图用100%的正确判断征服市场，获取利润，所以，成功者寥寥，而大多数人，都在一次两次遇到重大亏损后被市场一次次打回原形后，陷入恶性循环，结果可想而知。

伴随着期乐会交易员俱乐部的发展，我们的节目从开播至今，也走过了四年多的光景，截止到今天，五月也为大家陆续分享了除音频电子书外的400多期栏目了，这其中，有五月的一家之言，也有来自江湖各门派优秀交易员的心得分享，从理论到实战，从初级到高等，如果你是五月的老朋友，或是有心的朋友，应该能从中把零散的内容串联，组合成自己的交易思维体系，再选取能为己所用的，完善、成就自己的交易能力。祝愿在聆听五月声音的每位朋友，都能在叫交易上有所精进，让我们，陪伴你的成长。