进阶5：早期退保为何只能拿回部分钱？｜保险基础

由于本期内容涉及保险公司的内部管理和外部投资方式，为了让大家更容易理解本期内容，我们只通过举例的方式进行说明，不使用任何专业术语。

生活中，有些人花了几万块买了一份保险，后来觉得这份保险不合适，于是到保险公司退保，却只拿回几千块，心理落差非常大，心想，亏了的钱是不是都被保险代理人和经纪人拿了，或者干脆认为保险公司就是个骗子公司。

其实，这是极大的误解。以下我们从四个方面简单解答一下，也可以让大家了解保险公司是如何运作的。

首先，我们以一名29岁女性为例，投保香港友邦加裕智倍保重疾险，保额10万美元，每年保费2368美元，交费18年，总保费约4万2千美元，那么保额和总保费之间相差5万8千美元，这么大的缺口，保险公司是如何填补的呢？事实上，保险公司和银行、基金公司一样，都是金融市场的机构投资者，拿着投资人的钱进行市场投资。假设，保险公司不将部分保费拿去投资，即使客户全部保费都交完了，理赔时保险公司反而要倒贴钱给客户，更不用说客户可能在交费的过程就已经发生了理赔。

与银行、基金公司赚取利息和投资收益不同，保险公司提供给客户的是杠杆保障。怎么理解呢？还是上面的例子，客户投保10万美元的保额，总保费4万2千美元，保险公司提供了至少2.4倍的风险杠杆保障。如果客户交完18年的保费，4万2千美元，此时发生理赔，可以得到10万美元的赔偿，等于总保费的2.4倍。如果客户才交了2年的保费，大约4800美元，就发生理赔，此时保险公司需要赔偿10万美元，保额和已交保费之间相差21倍，这就是杠杆保障，以小博大，也是保险作为财务管理工具的独特之处。

讲到这里，可能有的人会问，既然保险公司需要承担这么大的风险，会不会轻易就破产了呢？答案是，不会。因为保险市场和任何行业一样，也有上下游企业，保险公司之外，还有再保险公司。保险公司除了将部分保费拿到市场上进行投资理财，还会拿出部分保费向几家再保险公司投保。你没听错，保险公司也要给自己买保险！

那保险公司会做哪些投资呢？保险公司作为风险的管理者和承担者，投资上需要保证稳健。目前保险公司的主流投资方向有：基建工程、长期国债、货币基金和商业写字楼等回本期较长的项目。这也是为什么买了一份保险，前期退保只能领回部分钱，因为保险公司手头并没有那么多现金流，假设今天你买了一份保险，第二年就退保，保险公司的资金还没有回笼呢。一个两个投保人退保就算了，假设部分投保人同一时间退保，那保险公司岂不是要面临倒闭破产的危机？更严重的是影响到剩下大部分投保人和被保险人的利益，造成社会动荡。

除了保险公司将部分保费进行长期投资，以及部分保费拿去向再保险公司投保外，为了保证每一位被保险人理赔的时候可以随时拿到钱，保险公司还会拿出部分保费作为责任准备金，存入银行的指定账户，作为专项资金，仅用于理赔。

最后，保险公司作为一家自负盈亏的商业公司，同样需要承担运营成本、管理成本和销售成本。

讲了这么多，是不是觉得经营一家保险公司实在是太难了呢？所以，请不要再骂保险公司了，保险公司也很不容易。目前除了银行存款，任何理财都存在亏损的可能，即便你买的是一份长期国债，当你急需用钱的时候，也只能在回购市场抵押国债，损失国债利息。

保险是一种长期财务规划的工具，不要把它当作一种短期行为。关于如何退保，才能把损失降到最低，我们将在后续内容讲解。

好了，本期节目就到这里，关于保险的其他问题，我们下期再继续！欢迎关注和收听，喜欢请随手点个赞。本内容在新专辑「科学买保险，正确看待香港保险」同步播出。