试听180秒【第18讲】投资展望：物联网最主要应用场景

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本期提要

1.从时间角度看，哪些物联网的商用领域最值得关注跟踪？

2.按照工信部的规划，2020年车联网将走向规模商用，车联网产业链中有何机会？

本期内容

在第三部分的最后我们来看一下物联网行业最新的变化，之前我们谈的都是行业的基本研究框架和研究方法。

2017年和2018年我们发了几篇关于物联网的深度报告，我记得当时关注度最高的应该是产业的人，许多从事硬件以及终端生产的人，还有运营商的人都来联系我们，跟我们说觉得做物联网很苦。但到了2019年我认为这个行业又发生了一些新的变化。

首先从连接数增长来讲，从公布的数据来看，三大运营商的蜂窝物联网连接的增长速度非常快，而且是一个爆发式的增长。这是已经发生的，所以其实物联网这个行业已经不是一个虚无缥渺的东西了。

第二个大的变化是政策还在持续加码，比如说新基建，最近我们一直谈到信息基础设施，在新的基础设施中，物联网就是信息获取的一个基础通道，相关的规划为数不少，而且非常清晰。今年我们看这个行业已经到了一个膨胀期，但是总体来讲，尤其像工业互联网这样的领域，还是会有持续的政策推动，大家可以继续关注。

第三个变化出现在智能家居领域。之前我们专门出了一篇深度报告讲智能音箱，智能音箱实际上是一个很细分的、最初并不被大家太看好的方向，但是现在我们发现它可能是2C领域的一个爆款，增长速度很快。

大家可以看一下以亚马逊、谷歌、阿里巴巴、小米等为代表的全球主流智能音箱厂商的出货量，全部加起来大概有上千万台，这个量还是非常大的，而且出货量的增长也非常高。之前我们也提到过，从现在的蓝牙音箱，到通过Wi-Fi接入的音箱，或者未来实时在线的物联网音箱，是一个比较有意思的转变。

现在来看，智能音箱可能还会有一轮继续的增长。这个市场有没有可能会先诞生一些巨头的公司？或者说音箱到底能解决什么问题？这其实是一个很有想象力的问题。因为音箱不仅仅可以接收，还可以上传，它其实是一个入口产品，它可以控制很多东西，而且是一个语音入口。

还有一个很大的变化就是5G的商用，这个我们前面已经说过了，就是5G网络产生以后，会给物联网带来什么样的动力。比如说5G更密的连接，每平方公里百万个终端，就是要解决终端密度的问题，实际上就是面向物联网的，再比如时延的指标，也是面向物联网的。所以我认为5G可能会给物联网整个行业的发展注入新的动力。

物联网产业的中长期发展方向

远期看，我觉得物联网的发展会有三个方向。第一个是智慧城市，这是我们现在看到的应用比较多、真实在落地的一个方向。智慧城市应该是一个比较老的概念，2015年的时候所有公司都在讲智慧城市。

我建议大家再去看看，现在这个行业已经去伪存真，许多真正在做智慧城市的公司实际上是在增长的。我记得当年最火的做智慧城市的公司有广联达、海康威视等，现在看它们都还是不错的。物联网正在给这种传统行业赋能。

智慧城市中有一个比较重要的应用——智能表计，也就是智能监测，这在环保、公共事业以及城市管理中应用的比较多。NB-IoT（窄带物联网）是实现三表（水、电、燃气表）联网的核心技术。NB-IoT其实是跟5G并行的，简单讲如果5G是普通话，NB-IoT可能就是方言。它和5G可以实现一个很好的互补，因为它特别适合这种低功耗、广连接的场景，现在看也是增长非常快的。

在智能家居领域，AI语音助手可能是未来发展的一个重要推动力。刚刚我们讲音箱的时候提到了这个领域可能会涉及的一些企业。总体来讲，我觉得这种训练的场景越来越成熟。我建议大家都去用一用，智能音箱现在对方言的识别度越来越高。我们家也在用，一讲方言它基本上都能听懂，但刚开始的时候不行，还是有一个很明显的提升。

围绕智能家居，还有比如智能控制器，这也是一个很传统的项目。过去A股有两家公司在做这个东西，分别是拓邦股份以及和而泰，2018年这两家公司的增长实际上都不错，原因就是过去它的下游主要是传统的家居，但现在随着终端智能化程度的提升，实际上对控制器这个产品的要求越来越高，可能里面需要集成一个通信模块、提高控制的精细度或者加一个液晶屏，也就是说这个行业的增量出现了，有可能会给领域内的公司带来更好的增长。

当然这些公司也在探索，除了做控制器，是不是还可以去做后端的数据，也可以跟家电厂商合作等。但目前看我觉得它们只能跟中小厂商合作，因为大的家电厂商都要自己做，但也有可能最后大厂商自己做不了，还是会交给第三方去做。总体来看，智能控制器也是一个不错的领域。

下面这张图我之前已经讲过了，这里提到的5G应用场景主要围绕两个指标，一个是时延指标，一个是速率指标，物联网其实也是一样的。图中的红色部分，其实是我认为伴随着5G网络的成熟，可能会给物联网赋能或者说带来拐点的行业，比如网联无人机、车联网、工控、远程医疗，其中网联无人机和车联网是我们最看好的。这是总体的应用。

下面这张图展示了网联无人机的商业模式。每一种模式都对应一条产业链，比如说里面的模组、售后相关的服务，以及一些应用。

再来看车联网的部分。车联网的实现实际上需要两步：

第一步是信息化或者电子化，就是让与车相关的信息可以被识别；

第二步是联网化，就是信息化了以后数据可以联到大网。

我觉得第一步现在做得差不多了，大家都能了解车出了什么问题，比如哪个警示灯亮了代表出了什么问题。

但是现在很难做到第二步，就是联网化，如果你的车抛锚了，还是要自己打电话去解决。当然特斯拉现在可以解决远程的定位问题，车抛锚的时候它的总控中心会马上给车主打电话，询问车是不是在哪里抛锚了、是否需要远程重启等，它已经实现了这个功能。我觉得这是一个比较清晰的发展路径，就是电子化加联网化，我们现在正在努力实现第二步。

第三步就是所谓的自动驾驶。

我觉得这个场景的实现可能会更远期一些，因为从整个通信发展的角度来讲，自动驾驶的实现基本要在2021年以后，第一步还是要先实现智能化。按照工信部的规划，2020年车联网将走向所谓的规模商用。

所以我们看到车联网其实是一个非常长周期的、庞大的产业链，发展空间也是比较大的。但总体来讲，这两年我觉得依然会集中在相关的零部件、车载终端，也就是车机这一块，还有芯片和软件系统。

我觉得远期大家可以关注一种高精度的定位，因为车联网起来以后，就需要配置车道级的导航。什么意思？这种导航能够识别你在三个车道中的哪一个，现在基本上能做到识别是在辅路还是主路，但未来一定是要做到车道级的导航，那时候高精度的定位就会有价值。现在已经有一些厂商在做，比如海格通信、四维图新等，我觉得还是非常有价值的。