投资理念|《彼得林奇的成功投资》:普通投资者的投资经典
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精华笔记 

一、书与作者
彼得·林奇是华尔街著名基金经理人,他在富达公司旗下的麦哲伦基金公司担任经理管理人,13年间完成了复利报酬率29%的惊人投资回报。《彼得·林奇的成功投资》一书是彼得·林奇退休后总结的投资经验总结。
 
二、机构与个人的盈利平均水平
1、彼得·林奇的观点:在盈利平均水平上,机构可能比个人有优势,但在寻找潜在大牛股上,个人其实比机构更有优势。
2、理由:(1)专业投资者在投资上是有滞后性的。(2)机构投资者在投资时会受到严格的限制
 
三、彼得·林奇的选股秘诀
首先,投资界有一条铁律,那就是:不要投资你不了解的东西。
第二,去了解热销产品对公司的整体利润影响究竟有多大。
第三,在林奇看来,投资小公司的股票往往比投资大公司的股票获利要大。所谓船小好调头。
 
高翔老师认为书中不可尽信的选股准则:
l 选择那些名字听起来枯燥乏味或者可笑的股票。
l 选择那些公司业务本身枯燥乏味的股票。
l 选择公司业务令人厌恶的股票。
l 当一间子公司从其母公司里分拆出来单独上市时,一般蕴藏着投资机会。
l 挑选那些机构不持股,分析师不跟踪的股票。
l 找那些谣言缠身的股票。
l 公司所在市场被外界认为增长乏力,没有前途。
l 公司拥有很良好的意外资产。
l 想想有哪些产品是大家要不断购买的?
l 站在产业竞争态势的角度看问题。
l 买那些公司内部人士在买的股票。
l 与之类似的,如果一家公司在回购自己家的股票,那么也意味着这家公司的股票会上涨。
 
四、实用总结
总而言之,买低卖高四个字,这十二条就是教你识别出低的股票。
我们最后再讲一个实战的方法,那就是关注个股以及股票指数的市盈率,市盈率是市值除以净利润的比值,比率越低,该个股或者股指的价值就越被低估,因此未来的回报率就越大。
高翔老师推荐的实用的策略就是,一看股票市场上的股指市盈率,港股和美股在10倍以下市盈率时候重仓买入恒生指数,在20倍以上市盈率时候出清;A股在11-12倍以下市盈率时候重仓买入沪深500的指数,在30倍以上时出清;在这之间就是坚定的持有,抵御住短期利益的诱惑,放弃短期损失抛出的诱惑;二看个股的市盈率,挑出五股,或者十五股,即个股分红5%-10%以上,个股市盈率在5倍以下的;严格控制个股的仓位,一只股票不要超过你个人投资组合总额的10%,分散永远是风控的第一手段。

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