试听180秒03 加税是横征暴敛，减税是青天大老爷？

加税是横征暴敛，减税是青天大老爷？

从今天开始，我们将有三次课程的内容来跟大家讲一个板块叫“政策与周期”。今天我们的话题就是关于加税和减税。

2018年有一件事情对我们每个人影响都非常大，那就是个人所得税的改革。国家将个人所得税的免征额提高到了5000块钱左右，所谓免征额就是指当你的收入低于一个门槛的收入水平的时候，你是不需要交个人所得税的。一段时间以来，美国和中国都在竞相减税，这样的事情是怎么发生的？要理解减税就必须要从经济周期和相应的需求管理政策开始入手。

减税实际上是一种财政政策。在之前的课里面我们讲到过，经济的增长是有周期性的，有的时候当经济陷入衰退的时候，国家需要采取一些政策来刺激经济增长。而由于经济的增长的构成主要来自于消费和投资，所以促进经济增长就要刺激消费和投资。怎么刺激？说的通俗点，给钱！如果消费者你给我钱，我就消费；企业，你给我钱我就投资。而给钱的方法无外乎有两种：一种就是转移支付，国家可以把他的财政收入当中有一部分钱用来补贴给穷人，让低收入者去花钱，这个时候消费是可以增加的。还有一种办法就是我们今天所讲的减税了。

一说到减税，就要先来回顾一下我们国家综合税负的情况。我想告诉大家，在我们国家，其实企业的综合税负是比较重的，我们的企业除了要交增值税，还要交企业的所得税，还要交他所雇佣的员工的社会保障税。综合来看，我们国家的企业综合税负在全世界其他国家和地区相比之下是比较重的。

而相比之下，其实我们国家的个人所得税其实也还可以。从几个数据来说，一方面我们的个人所得税在整个国家税收总额当中所占的比重其实并不高，大概10%都不到。而且实际上缴纳个人所得税的人群的数量也不多，大约只有3000万人左右。大家可能会觉得很奇怪，个人所得税我们很多人在交，而且从个人所得税的法律规定角度来讲，它是一个累进税。也就是说如果当你的收入高到一定阶段的时候，它的边际税率甚至可以高达40%。

为什么我又说整个国家交纳个人所得税的人其实并不多，个人所得税在整个国家当中所占的比重也并不高，是因为其实在我们的人群当中，很多人其实不交税的。比如说今天我们的农民不交税的，这就已经去掉将近一半的人口了。在城市人口当中不工作的人，比如说特别年轻人孩子们，还有老年人退休的人，这都是不交税的。在工作当中的人有一些叫自我雇佣者，你可以把理解为自由职业者，他们的收入其实并不透明，所以基本上也是不交税的。还有一种我刚刚说到个人所得税的免征额概念，如果你的收入低于个人所得税的免征额，你也是不用交税的。富人有些手段是可以用来避税的，比如说如果他成立一家企业，我们国家的企业所得税的边际税率远远低于个人所得税的边际税率，这个时候如果富人通过成立一家企业，自己的所有开销都通过企业来走的话，他们其实是没有个人所得的，也就相应不交个人所得税，而通过企业来缴纳企业的所得税，这个时候其实他们就不交纳个人所得税了。

我这样解释了以后，大家可能会想，未来的个人所得税会怎么变化？综合来看，世界上各个国家相比之下，只有我们国家个人所得税不是政府的财政收入的主要来源，而绝大多数的市场经济国家，个人所得税都是国家税收所得的最为重要的税源之一。未来随着民主社会的建设，我们每个人要享受自己作为公民的权利，恐怕个人所得税在整个国家税收当中所占的比重要相应地提高。

既然个人所得税所占的比重有可能在未来会提高，要降的恐怕就是企业的综合税负了。而企业的综合税负如果下降的话，可以促进企业的投资，促进创业，而企业的投资和创业又可以带动就业的增长和收入的增长，间接地仍然是有利于老百姓的福利的提高的。

刚才我讲的是减税作为一种财政政策来刺激消费，另外一种更加直接的财政政策，就是政府直接增加它的政府财政支出，比如说投资于一些公共工程，我们经济学家经常开玩笑说，要自己投资刺激经济增长，其实非常简单，就政府出钱让一些失业的人去挖树坑，挖完树坑以后再把这个坑填上。表面上来讲好像坑挖了以后再填上，什么作用都没有起到。但其实在这个过程当中，挖坑的人和填坑的人都获得了收入，而当他们获得收入以后就会进行消费，然后带动了生产产品和服务的企业的销售，之后就产生了一些连锁反应，从而使得一个国家的经济增长能够回复到相对来说比较快的水平，就业和收入都可以增加，经济的增长速度也可以加快。当然我刚才也只是开玩笑了，没有一个国家真的会通过雇佣一些人去挖树坑再填树坑这样傻的办法来促进投资。

但是一个国家在动用公共财政来增加政府的财政支出的时候，短期里当然非常容易能够推动经济增长，长期可就要小心了。

比如说在最近的一场全球的经济危机之后，2009年我们国家实施了一次4万亿支出计划，当时4万亿的政府财政支出，对于全世界来讲都是一个难以想象的巨大的数目。客观上来讲，在2009年实施4万亿支出计划以后，在2009、2010年这两年，似乎中国的经济增长的确被计划带动了，甚至有些人认为我们率先走出了全球经济危机。但之后这些年中国经济却出现了阶梯式的下滑，那是怎么回事？这是因为当年的4万亿支出计划，其中有99%都是在投资上，而且当时的投资还大量地投资了本来就是产能过剩的一些行业。当时曾经有这样一个玩笑，说中国的钢铁产量的产能已经能够满足全世界所有国家的钢铁需求了，这样的一种产能显然是过剩了，所以我们继续在这样一些产能过剩的行业进行投资，虽然在短期里投资是可以转化为经济增长和就业增长和收入增加的，但是它却加剧了中国的产能过剩的问题。

所以我今天讲这个道理是要提醒大家，在理论上来讲，的确政府可以通过减税和增加政府的财政支出，来促进投资、促进消费，刺激经济增长。但是它在长期里的效应，就取决于这样的支出计划是不是可以持续地给经济增长带来后续的效益了。

比如说，给大家举一个例子，我曾经有一个学生，他所从事的行业是挖掘机，在2009年4万亿支出计划实施的时候，很多中国的生产挖掘机的企业都以为这是一个很好的机会，以为中国经济增长从此以后就会有巨大的挖掘机的需求，于是大家纷纷扩张自己的产能，结果不管是国有企业还是私有企业，都大量增加投资扩张产能之后，之后的几年却没有持续的需求来消化它们的产能，结果有一些小企业甚至因为当时过度的扩张，欠下了很多银行贷款，结果走上了破产的道路。

但是有趣的是，据说当时有一些日本的企业却没有跟进，没有在后来出现效益不好的情况。这样的例子告诉我们，在面对经济周期，在面对政府的财政政策所产生的影响的时候，不管你是投资于企业的股票，还是你本身就是一个企业主，你恐怕都要谨慎一点。要特别注意政府的财政支出计划是不是会带来长期可持续的效果。

好的，今天我们一方面告诉大家，税收政策和财政政策是可以用来刺激经济增长的，但是我们也提醒大家，要冷静地分析政府的政策所起到的效果。今天先讲到这儿，我们下次来讲通货膨胀的问题。