1-3【总论】美元才是美国称霸世界的核武器
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课程精华笔记 


一、人类货币历史的一个最基本的规律是人类货币体系大国定律


1999年,荣获诺贝尔经济学奖,被尊称为欧元之父的蒙代尔教授,他曾经将这个规律称之为人类货币体系的大国定律也称为叫超级大国定律。就是说只有一个强大的国家,才能拥有一个强大的货币,只有一个超级大国才能拥有一个真正全球性的超级货币,或者叫超级大国货币。


理解人类货币体系大国定律的作用:


第一,能够帮助你理解漫长的人类货币金融历史上所发生的一些非常重要的货币现象。


比如18世纪到19世纪到20世纪,世界贸易金融投资为什么是英镑主导?20世纪到今天,全球的贸易、金融、外汇交易、投资等等金融活动,为什么是美元主导?为什么美国能够持续半个世纪,一直拥有庞大的贸易赤字和国际收支赤字?为什么美国可以持续数十年发行巨额的国债,却不用担心财政赤字?为什么世界各国那么多的货币,汇率要和美元挂钩?为什么美联储的货币政策对全球有那么重要的影响等等。甚至理解今天中美之间的贸易争端或者中美的贸易战,我们也需要理解美元霸权的重要作用。


这些问题不仅能够帮助我们理解历史,能够帮助我们判断汇率和国际金融大趋势,它还能够帮助我们理解今天美国针对中国挑起所谓贸易战,它背后的核心用意。


理解这个规律,还能够帮助我们认识自己的货币,也就是人民币如何实现国际化,如何成为真正的国际货币,人民币成为真正的国际货币为什么很重要?当然理解这个规律对你的投资,特别是做对外投资、外汇投资也是非常重要的,下面我就详细的谈谈这个规律究竟是什么意思。


二、强大的国家的五个标准


一个强大的国家,首先满足五个标准,那就是政治稳定,经济繁荣,科技进步,文化发达,军事强大。至少满足这五个标准,你才能成为一个强大的国家。


三、强大的货币的五个标准


至少也要满足五个标准。第一是币值要高度稳定,不能忽涨忽落通胀通缩;第二是流通范围非常的广阔,一个货币的流通范围太窄,不可能成为一个强大的货币;第三,这个货币是重要的财富,储藏的功能是重要的,各国的储备货币,无论是个人和企业,还是国家政府,都愿意用这样的货币作为储备货币和财富储蓄的货币;第四,它是世界上重要的金融交易的计价和结算的货币,特别是在国际金融市场上交易、定价、结算,要占有重要地位;第五个,它必须是全球大宗商品交易、计价、结算的重要货币,大宗商品包括石油铁矿石工业金属贵金属粮食等等。这五个标准当然是我们从货币金融漫长的历史长河中总结出来的。在人类历史的早期金融市场不发达,大众商品交易跨国金融交易还非常少,那个时候一个强大的货币主要的标准是币值非常稳定,流动范围非常广阔。


随着金融市场快速发展,尤其是全球性金融市场迅猛发展,经济金融快速的全球化,后面的三个标准:储备货币、金融交易、大宗商品交易结算货币就变得越来越重要,成为强大货币的重要标志,都是五个标准。


强大的国家和强大的货币自然而且必然是相互联系在一起的,只有强大的国家才能拥有、创造、发行和管理强大的货币;只有一个超级大国,它才能够发行,才能够管理,才能够拥有超级货币,也才能够从强大的货币或超级货币里面获得巨大的利益。


四、为什么只有强大国家才能创造和管理强大的货币?


首先只有一个强大的货币,它才有能力掌控和垄断货币的发行权。在贵金属货币时代,金本位银本位时代,国家必须垄断铸造货币所需的材料。 金属、黄金也好,白银也好,在铸币时代都是由国家垄断的。纸币时代,国家必须有能力严厉打击假币,否则假币泛滥,主权信用货币的信用就会遭到严重的削弱。


其次,一个强大的国家必然意味着它拥有庞大的市场规模、稳定的法律政治制度、繁荣和持续增长的经济和持续进步的科学技术。这样全球的投资者自然就愿意用这个国家的货币来进行投资理财储蓄。这个国家的货币自然而然就会成为一个跨国性的全球性的储备投资的货币、金融交易的货币、大宗商品交易结算的货币。


第三,一个强大的国家必然拥有广泛的国际政治、经济、军事、外交、文化等等多个方面的影响力。它能够主导全球贸易经济,货币金融规则的制定,也能够主导跨国性的全球性的金融机构。那么自然而然这个国家的货币也就会成为全球货币金融体系重要的支柱货币,这个国家自然而然就会成为全球重要的货币金融中心。所以强大的货币和强大的国家自然连在一起,超级大国必然会拥有一个超级的货币。


五、一个强大的货币给这个国家能够带来什么好处?


它至少也能够带来五个方面重要的好处:




第一,就是庞大的铸币税的收入铸币税什么意思?简单的讲就是一个国家发行货币,它能够赢得的收入。


比如美元,一百美元钞票,它的印刷成本只有四美分,但它却实实在在的能够购买一百美元的产品和其他的金融资产,所以美国每发行一百美元的钞票,它获得的贮备收入就差不多是99.96美元(注:主播有口误)。那这个铸币税的收入是非常大的。实际上对于很多国家来讲,铸币税收入是一个国家财政收入重要的一个来源之一。在金属货币时代同样也是如此,越多的人、越广阔的市场使用这个货币,当然全球对这个货币的需求量就越大;需求越大,你就能够创造更多的货币铸币税的收入。


第二,就是推动这个国家成为全球的金融中心。拥有强大货币、超级货币的国家,它一定拥有一个超级的金融中心,全球性的或地区性的金融中心。这个金融中心的作用实在是太大了,它的本质就是全球的资金都在这里融通,这里成为资金的集散地。它可以推动这个国家的金融发展、实业的的发展,还能够解决这个国家的很多就业,提升这个国家的收入。


第三,这个国家它能够主导甚至支配全球的支付清算网络金融交易的网络,那从某种意义上,它掌握了全球的金融交易支付清算的体系,它也就控制了这个全球的金融安全。


第四,这个国家会成为全球金融市场的主导者和支配者,我们讲的金融市场无非就是以货币为核心的债券市场,股票市场外汇市场等等,那么它掌握了全球的最主要的货币,自然而然就主导了全球的整个金融市场。


第五,由于它(强大的国家)的货币是全球的主要货币,所以这个国家的企业和投资者就不太遭受汇率动荡的巨大的风险。


比如说今天的美国,那么基本上汇率的风险对于他们来讲不是那么重要,对于其他的国家,汇率的风险则是一个巨大的风险,是一个巨大的潜在的隐患。


所以从这些好处里面我们可以看到,随着经济全球化程度的提高,一个强大的国际货币给国家带来的利益会越来越大。所以早在60年代,法国当时的总统叫戴高乐将军,他就说美元的超级霸权给美国带来了超级利益。


六、美元强大到什么程度?可以用一个叫“六七八九”来概括:


 “六”,就是全世界的储备货币,有67%是美元;


“七”、世界贸易的75%用美元来交易结算;


“八”全世界有85%的金融交易,包括外汇债券,股票是用美元计价交易;


“九”就是大宗商品90%以上是用美元来计价交易


今天如果和美元相比较,我们人民币处在一个什么地位?人民币现在在全球储备货币里面所占的比例还不到2%。大宗商品交易里面的比例几乎是零,人民币金融资产交易的比例只有1.7%,所以我们和美元的差距是非常非常巨大的。那么理解了这个基本的定义,也就能够知道,要让人民币成为一个真正的国际货币,应该朝哪些方向努力,我们还欠缺哪些方面的制度机制的安排。




 


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