致新中产:如何从散户化理财升级到专业化投资?
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致新中产:如何从散户化理财升级到专业化投资?

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试听二: 致新中产:从散户化理财到专业化投资


 


大家好,我是如是金融研究院的首席经济学家管清友。


 


2017年,中国人均GDP超过8800美元,如果不出意外的话,中国的人均GDP将在两年之内突破1万美元,按照世界银行的标准,中国已经不再是一个典型意义上的发展中国家,而成为一个冉冉升起的新中产国家。生活在这个新中产国家的你,也已在不知不觉中被卷入新中产的洪流。


 


看看这些我们一起做了什么吧。中国人均住房面积已经达到40.8平米,按照一家三口来算,户均居住面积超过120平米,远远超过日本、英国、德国等发达国家。中国现在一年的汽车销量接近2900万辆,占全球的30%,已经连续8年稳居世界第一,相当于第二名美国的1.7倍,日本的5.5倍。根据美国人的预测,中国的人均智能手机保有量即将达到13亿,也就是说,几乎人手一台智能手机,排名第二的印度还不到中国的一半。


 


有人说在中国,新中产阶级有两个亿,我觉得要比这多得多。没有一个强大的新中产阶级,国家就不可能有这样史诗级的变化。其实,新中产没有绝对的标准和定义。它是一种生活方式。新中产渴望自我,当房和车都不是问题的时候,新中产更在意的是生活品质。


 


从雪花膏升级到雪花秀,从奥拓升级到奥迪,从海马升级到宝马,新中产在过去十年完成了摧枯拉朽般的消费升级。但随着消费一起升级的,是新中产的焦虑。我们正在经历一个前所未有的大金融时代。货币宽松的洪流虽然推高了你的工资,但却无法让你安心,因为你焦虑的发现,几乎所有东西都涨的比你的工资快,房价翻了一倍,孩子奶粉钱翻了一倍,茅台翻了一倍,甚至连家门口的早餐也涨价不少。


 


以经济学的视角来看,如果你放任不管,你的财富实际上每分每秒都在缩水,你需要更多的思考,学习抵抗更多的风险,否则你永远无法摆脱这种财富上的焦虑,也永远无法获得你想要的自由。


 


那么如何去解决财富焦虑呢?唯一的出路是通过投资让财富动起来。但你需要的,绝不是散户化的理财思维,而是专业化的投资思维。


 


理财和投资有什么区别呢?核心区别不是收益能有多高,而是收益能维持多久。换句话说,投资能更好地管理风险,获取更稳定的收益。


 


有关投资风险管理,有一句你可能听过很多遍的话:不要把鸡蛋放到同一个篮子里。在这个基础上,究竟选几个篮子、选什么样的篮子、每个篮子里放多少鸡蛋,决定了你最终的投资收益。


 


这时候,你需要有自己的独立判断和投资方法论。


 


首先,你要知道都有什么样的篮子,以及每个篮子最真实的内情。除了经常听到的银行理财、公募基金、房地产等传统篮子,还有海外投资、数字货币、收藏品等新出现的篮子。你都需要仔细了解,不止看表面的热闹,更不能只听卖篮子的人的一面之词。


 


其次,你要学会怎么选篮子。投资最重要的一个理念就是组合配置,有时候需要把资金均衡地放在不同的篮子里,有时候需要彻底放弃掉一些篮子。如何选择,如何配置,这个背后有一套基于风险和收益的分析框架。


 


最后,你要学会预测篮子的未来趋势。短期来看,哪些篮子会表现好一些,长期来看,哪些篮子会有风险。你不仅需要知道结论,更应该了解判断方法。


 


过去的20年里,我一直在研究篮子和鸡蛋的逻辑。最大的收获是形成了一套系统的投资方法论,我也因此帮助很多专业机构抓住了很多投资机会,规避了很多投资风险,2014年的债券牛市,2015年的股灾,2016年的房价暴涨,2017年的人民币升值,一次次的实战检验让我越来越坚信专业化投资的价值。


 


现在,我和我的团队把这套方法整理出来,分享给你。


 


欢迎你加入到我的课堂,期待我们一起通过学习,把握住机会、管理好风险。


 


我是管清友,我在喜马拉雅等你。


 

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