试听180秒第40讲【模块五】除了分享收益，基民还有哪些权利？

除了分享收益，基民还有哪些权利？

一

大家好，我是好买财富的老乐，欢迎大家回来。大家购买基金，肯定都是为了赚钱，因此分享基金财产的收益就是基民最基本的权利。不过除此之外呢，法律还赋予基民一些其他的权利。这些权利呢，有些是由于太习以为常而被人忽视了；有些则是由于行使权利的场景非常少，以至于缺少关注；还有些呢则是看上去很有用，但缺少配套制度的支持，让人感到有些鸡肋。因此今天呢，我就来分享一些我的看法。

二

首先，根据《证券投资基金法》的规定，基民除了能分享基金的收益外，还享有以下7项权利，如参与分配清算后的剩余基金财产、按照规定要求召开基金份额持有人大会等，文稿中有具体的说明，感兴趣的朋友可以去看文稿，这里就不一一念出来了。

Ø 七项权利

一、参与分配清算后的剩余基金财产

二、依法转让或者赎回其持有的基金份额

三、按照规定要求召开基金份额持有人大会

四、对基金持有人大会审议的事项行使表决权

五、查阅或者复制公开披露的基金信息资料

六、对基金管理人、托管人、销售机构等监督的权利

七、基金合同约定的其他权利

其实这7项权利略作总结，可归纳成五类，即一、剩余财产分配权；二、买者自愿、卖者自由的权利；三、召开基金持有人会并拥有表决的权利；四、拥有对基金管理人、托管人或销售机构监督的权利；五、合同约定的其他权利。

我们先说其中第二条，买者自愿，卖者自由。有些朋友可能认为这有什么好说的。但这里面还真有些说法，有些规定你要看仔细了。比如我们来看下面这个案例，有客户购买了长信先机定开型基金，该基金约定每隔两年开放一次申购和赎回，其他时间封闭运作。因此投资者想要变现，就只能等到开放日去赎回基金。那假设这个客户想赎回基金，但错过了开放时间。那么，他是不是必须再等到两年后呢？

依照《证券投资基金法》中的规定，对于开放式基金，投资人可在基金合同约定的时间申购或者赎回，这个案例中基金合同中已明确约定每两年开放一次赎回。既然投资人购买了该基金，即视为接受了该约定。因此如果基金公司不接受赎回，在法律上是站得住脚的。

但是，由于这支基金在两个开放期间采用了封闭运作的方式，因此它同时还具有封闭式基金的特征。《证券投资基金法》中规定，封闭式基金可以在证券交易场所上市交易，因此作为基金持有人，有依法转让其持有的基金份额的权利。 目前有很多定开型基金都可上市交易，这样即便你错过了赎回期，也能通过在市场上卖出基金变现。但是，法规中并没有强制要求所有封闭式基金必须要上市交易，比如本案例中的长信先机基金就在合同里明确写了，本基金封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上市交易。

当然，处于投资者便利方面的考虑，长信先机基金也没有把路完全堵死，它的合同中还有这么一条“在法律法规允许的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人通过中国证监会认可的交易场所或通过其他方式进行份额转让的申请。基金管理人拟受理基金份额转让业务的将提前公告，基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。”

简单说就是，虽然我不上市交易，但如果你想在封闭期转让基金，也可以向我提出申请，但最终决定权在我手里。因此如果你遇到这种情况，不妨先尝试着联系下基金公司，通过协商解决问题的可能性还是有的。

三

下面我们再来说说法律赋予基民的监督权利。这项权利呢又可以进一步拆解成两部分：一是查阅或者复制公开披露的基金信息资料；二是一旦发现基金管理人、托管人或发售机构有损害基金持有人合法权益的行为，可依法提起诉讼的权利。

法律保障基民的监督权，这个初衷是非常好的，但实操中由于存在许多的灰色地带，因而基民的这项权利大多数时候都只是停留在纸面上，让人感到有些鸡肋。

比如，有一支环保主题基金，其17年四季度的重仓股中却出现了大量的白酒股和一只银行股，这似乎有违反基金合同的嫌疑。那么，如果投资人购买基金后亏损，是不是可以此为由向基金公司提起诉讼，要求赔偿损失呢？答案是就现状来看，这很难实现。

首先一点的原因是，该基金并没有违反合同中的约定。比如，我们来看看这支基金是如何对环保主题定义的：简单来说，包括了两种类型的公司：

第一类是传统环保产业的前、中、后端涉及的公司。比如从产业前端采取措施，保护自然资源，防止环境污染，改善生态环境的公司；在中端通过加强工业过程中副产品的合理再利用，提高资源使用效率来减少污染物排放的行业；还有就是后端环境监测及污染物排放后的治理行业，比如为空气污染控制、废水管理、固体废弃物管理、消除噪声、土壤改造、环境监测等提供服务的公司。如果仅从这个意义上看，似乎白酒和银行跟环保主题是没什么关系的。别急，该基金对环保主题还有第二类定义，就是对环保产业发展及生态建设做出积极贡献、履行环保责任或致力于向环保转型的公司。银行为环保企业融资，这不就可以算给生态建设做出积极贡献了吗？至于白酒公司，只要它认真履行了环保责任，那么也是可以包括在该基金认定的环保主题中。事实上，如果按照该基金的标准，绝大多数的公司都能跟环保扯上关系。

此外，为了再给自己留些余地，该基金在合同中还约定，“未来随着经济增长及产业转型的进一步发展，环保主题的外延将不断扩大，本基金将根据实际情况对环保主题的界定方法进行调整。”

事实上，公募基金中此类现象并非个案，比如，某名称叫中国制造2025的基金，买了一堆地产股；某名称叫新经济的基金，重仓了一堆保险股和白酒股；还有像一些中小盘的基金，重仓了一堆大盘蓝筹股等等。

之所以现在没有投资人去投诉，我想一方面原因是近两年白酒、银行、地产、保险类股票涨幅靠前，基金经理通过重仓这些股票帮投资人赚到了钱，至少从结果上看是好。因此，绝大多数基民可能对过程就没有那么在意了。另一方面原因是，即便投资人以基金违反合同为由发起诉讼，但由于合同中对相关主题的定义都非常宽泛，因此即便起诉也很难胜诉。

因此，从务实的原则出发，摆在普通投资人面前的有两种选择：一、如果信任这个基金经理，那么索性就别管他买了什么股票；二、如果你觉得这支基金跑题了，并且不赞同这种做法，那就彻底远离它吧。

四

好，接下来我们再来说说基民召开基金持有人大会和行使表决的权利。这个权利很重要，因为基金持有人会审议的都是非常重要的内容，比如包括：提前终止基金合同、基金扩募或延长基金期限、转换基金运作方式、提高基金管理人的报酬标准、更换基金管理人等等。

但可能很多人并不觉得重要，这恐怕是因为话语权太弱的原因。法律规定，基金持有人在行使表决权时，每一个基金份额相当于一票。假设某基金总份额是10亿，而你只有持有5万份，占比还不到万分之一。因此，即便自己参会表决，对最终结果可能也不会有影响。此外，召开基金持有大会的主动权也不掌握在基民手里。法规中规定，持有人大会由基金管理人或托管人召集，如果基金管理人和托管人都不召集的，也可由代表基金份额10%以上的基金持有人自行召集。但从多次持有人大会召开失败的案例中看，失败的最大原因在于基金持有人存在强烈的搭便车意识，即便有人发起，但可能参与度也不高。但另一方面，召开一次持有人大会的成本也不低，从筹备、通知、召集到相关文件制作，再加上律师见证费等，至少也需好几万，如果一次召集失败还将面临二次召集的问题。

因此，尽管召开基金大会并行使表决权是每个基民权利，但小投资人缺乏话语权，外加大会繁琐的召开流程，这项权利让很多基民觉得可有可无也是能够理解的。

五

最后，再来说说参与分配清算后剩余财产的权利，关于这点，我们在《基金清盘时该如何保护自己》这节课中已经做了详细的说明，这里不再赘述。大家只要记住，对于清盘，事前防范的重要性远大于事后处置，因此最好的结果是不给自己机会去行使这项权利。

此外，有些基金在合同还会约定一些法定以外的一些其他权利，比如，约定基金持有人在持有基金份额一定年份后赎回，可享有免交赎回费用的权利。这些权利一旦在合同中约定了，那同样也会得到法律的保护。

六

好了，今天时间又差不多了，先讲到这儿。总之，除了分享收益外，法律还赋予基民其他的一些权利，尽管这些权利我们并不会经常行使它，但如果我们理解了法律赋予我们这些权利的意义，那么也将有助于帮我们做出更好的决策。我是好买财富的老乐，咱们下次再见啦。