试听180秒第二十课：股票和钞票有什么不一样？

在上节课里，我们看到，当通货膨胀的速度高出银行的储蓄利率时，人们的银行存款就会缩水。即使在通货膨胀不严重的经济环境中，由于银行存款的风险极低，所以存款利率一般也都不高。我的孩子在经历了刚刚开银行账户的兴奋后，由于利息金额实在太低，他就懒得关注了。不过他在有一年回中国的时候，恰好看到家人在做股票交易，满屏的绿线、红线看得他眼花缭乱，他很好奇这是干什么的。家人告诉他这是股票，是用来赚钱的，并给他看了几支股票的例子。他发现这个钱生钱的方式似乎比利息快多了，竟然也想跃跃欲试！于是，我很自然地跟他解释了什么是投资。

投资能帮助人们跑赢通货膨胀，让财富在长期内获得大幅的增长，这是财富管理的必修课。但相比储蓄的简单易行，投资对于孩子来说太复杂，他们也不可能现在就进行投资交易。那么怎样给孩子进行投资方面的启蒙呢？我觉得可以从三个方面入手：1）对投资概念的理解；2）对商业模式的观察和思考；3）对风险的意识。

首先，什么是投资？简单地说，投资就是把钱投放到可以增值的资产中，并期待获得资产增值的收益。这就好比你花钱种了一棵小树苗，你期待小树苗长成一棵大树后收获大树的价值。

从投资的根本性质来看，主要有两种类型：所有权投资和债权投资。

所有权投资是指你花钱买了这份资产的一部分或全部的所有权，你成了这份资产部分或全部的主人。所有权投资有哪些渠道和形式呢？我大致归成了四个：

1.  直接投资到一个企业。

最常见的就是大家经常听到的“创业”，也就是投资建立一个新的企业。你可以用这样一个假想的例子来跟孩子解释：比如你觉得小区里没有一个便利店很不方便，于是你打算把积蓄的一部分钱用来开一个便利店，满足居民的需求，你觉得这应该可以挣不少钱。如果你一个人提供了所有的资金，那么你就能成为这个店100%的所有者，以后这个店所赚的钱也都归你一个人拥有。当然，如果小店亏钱，你也将承担所有的损失。

但是如果你的钱不够，于是你说服你的一个朋友也来投资这个小店。你出了70%的资金，你的朋友出了30%的资金，这意味着，你占有这个小店70%的所有权，你的朋友占有30%的所有权。今后小店赚到的钱或亏掉的钱也将按这个比例来分配给你和你朋友。

但是也许你并不只是对这一家小店感兴趣，你也想把钱投到别的很有前景的生意中去，这时候你可以选择第二种方式：购买企业的股票。

2.  购买股票。

说到股票，孩子可能会联想到钞票，因为听上去都是一种票。股票和钞票的相似之处在于它们都代表了一种承诺。钞票承诺了持有者能够用它来换取等价的商品，而股票则是承诺了持有者拥有股票发行企业的所有权。那么，企业为什么要发行股票呢？

家长们可以先引导孩子回想银行的作用。银行通过存款把人们闲置的钱汇聚起来，然后又通过贷款将钱分配给需要钱的企业。但是企业从银行获得的贷款是有期限的，而且需要按时支付利息和本金，否则就有破产的危险。如果企业能直接吸引到很多人来投资，拥有企业一部分的所有权，那么，企业就能获得大量的无期限的资金，也没有还款的责任。这些投资人就是企业的股东，而股票就是他们拥有企业所有权的凭证。所以在某种程度上，股票取代了银行这个中介，让有闲钱的人和需要钱的企业直接匹配上了。

由于股票的面额非常小，从几块钱到几十块都有，这让人们用很少的钱就可以拥有一个企业的一部分所有权，这给投资带来了极大的灵活性。也就是说，孩子花一百块钱，就可以投资好几家上市公司，成为他们的股东。孩子们也许会感到这非常神奇！

那么购买股票的股东们是如何获益的呢？一是通过持有期间的分红，也就是企业把赚到的利润分给股东；二是当股票价格上升后，股东在股票交易所出售股票来赚取买卖的差价。

股票交易所是所有股票买卖发生的市场。在这个市场开放时，每分每秒中都有股票交易在进行，人们可以随时买卖手中的股票，非常方便！而如果你投资创业，那你的资金是无法如此进出自如的。这是一个很大的区别。

至于股票交易市场是一个怎样的机制，一级市场和二级市场的区别，在咱们这个启蒙课上，我就不多说了，有兴趣的家长和孩子可以自己搜集信息。

3．购买房产

购买房产也是人们非常喜欢的投资方式。因为房子是生活所必须的，所以房子可以出租来产生租金收入。而在中国这样房价持续上涨的环境中，房产的增值成为很多人财富增长的主要来源。家里有好几套房的家长们，可以很直观地让孩子看到这种投资的优势。不过投资房产所需要的资金比较多，而且也不能随时将资金取出。

4. 购买贵金属、珍稀收藏品等

物以稀为贵，这种投资就是相信珍稀的东西会越来越值钱，期望通过价值上升后的买卖差价来获利。这包括黄金、白银、珍贵艺术品、名人物品等等。

好，以上是所有权投资的主要渠道。那什么是债权投资呢？

债权投资就是你通过借给企业钱而获得利息收益。把钱存在银行，本质也是一种债权投资，因为你把钱借给了银行。而直接把钱借给企业的债权投资则是通过购买债券。像股票一样，债券也是在交易市场中买卖的证券，它代表了企业今后会归还债务的承诺。和股东不同，债券持有者会定期收到固定的利息，并在债券到期时得到相当于债券面值的本金。

我们退后一步看，债券和股票就是把一个公司的债务和所有权分割成很多份，然后卖给很多人。这样的话，一个公司可以有很多债权人和投资者，一个人也可以借钱或者投资给很多家公司。通过证券市场的运转，资本得到高效的配置，人们也获得了很多投资的可能性。

上面说的这些都是比较基本的投资方法，在这些“基本款”的基础上，可以有一些组合以及衍生，比如基金、信托，比如期权、期货等等较复杂的工具。

低年级的孩子也许会觉得很难理解这些投资概念，我建议家长要根据孩子的理解能力来选择时机讲解，细水长流，不用着急。

现在我们来说说对孩子进行投资启蒙的第二个方面：对商业模式的观察和思考。

无论是哪种投资方式，要想得到满意的回报，投资者需要懂得评估投资对象的价值，也就是说，投资者需要能够洞察投资对象是靠什么赚钱的，相比竞争者，它有什么不同的优势，它的价值为什么会增长，增长多少等等。这就是对投资对象的商业模式的观察和思考。

这个听上去似乎有点深奥，但其实家长可以从日常生活中很浅显的地方入手来引导孩子。比如有一天，有一个油漆工来敲我家的门。他试图向我推销他的服务，将我家的门牌号码刷在我们前院的路边，让别人比较容易看到，比较好找。他出价10美金。我答应了。就在他在路边干活的时候，我的孩子从窗口望着他，若有所思。然后他问我，“妈妈，他刷一次10块钱，靠这个就能谋生了吗？他每一家都要敲一遍门吗？”我赞扬他思考得非常有道理，并鼓励他再继续观察。

他又发现，油漆工刷完了我们家的又去敲另一家的门，而那一家和我们家一样，原有的门牌号码非常不清楚。他并没有去敲旁边一家人，因为他家的门牌很清晰。“妈妈，他是有目标地敲门的，所以他成功率很高！”孩子发现了一点其中的门道。

但他想了想，又说，“我还是觉得他无法谋生，他哪里可以找到那么多需要刷门牌号码的客户啊？而且就算一刻不停地刷，一天也刷不了几家。”这时候我也感到了好奇，出去直接问了那个油漆工，了解到他平时还有机构的客户。当我告诉孩子后，孩子才觉得合理。这次对话是由孩子发起的，我给与了支持和鼓励，让他深入思考了这个油漆工的商业模式。

生活中还会有很多这样的契机，家长们要注意捕捉并趁机引导。比如我发现很多小区门口都贴有公寓出租和出售的广告。你可以让孩子观察一下这些广告，思考有哪些因素会影响租金或售价的水平？为什么有的公寓面积一样，但是价格却不同呢？

当孩子养成观察、思考、质疑等习惯和能力后，他今后就更有可能成为一名理性的投资者，而不是人云亦云、盲目跟风。

最后我来说说培养孩子对风险的意识。

投资是有风险的，预期收益越高、潜在的风险也越高。不知道在听课的家长对此是否有体会。银行利率很低，因为存在里面的钱不会丢掉；股票收益高，但也有可能血本无归；很可惜，很多人进行投资时，只是相信收益而完全不顾风险。很多人以为自己在投资，实际上只是在投机。

投资和投机的区别在哪里？投资者相信公司未来发展的前景和管理者经营的能力，所以会长期持有股票，通过获得分红以及股票长期的上涨来分享公司发展的盈利，让资产大大增值。而投机是希望借助短时间内的价格大幅浮动来迅速赚取价格差。所以它们之间的本质差异就是风险的高低以及可控程度。

投机的风险很高，而且风险因素大多不可控，带着赌博的味道，希望靠运气来获得巨大的利益。这就像用很多钱来买彩票，希望能中大奖。投资的风险是被计算过的，是被控制在一个相对安全的范围内的，有较长的时间去消耗短期内的价值波动，降低了不可控风险的影响。比如股市的起伏可能会让你拥有的股票价值一时大跌，但是如果你持有时间足够长，一时的损失就可能会被后面的收益所弥补。

孩子现在还没有机会去面对投资中的风险，但可以开始在日常生活中培养他们认识以及管理风险的能力。比如以下是几条经验：

做不懂的事情风险高。不会滑雪的人若是贸然尝试，可能会有生命危险；但学会滑雪的人知道如何把风险降低到比较安全的范围内。告诉孩子，他们需要先理解他们所面对的风险才能去行动。就如学习了解所投资的对象是理性投资的前提。

设限可以降低风险。游乐场里有一些项目会限制身高，孩子通常都很不喜欢被限制而玩不成。告诉他们这些限制是为了他们的安全，因为没有限制的自由是危险的，就如投资中要设定资产分配比例来分散风险。

有些风险需要接受。完全不冒险的话会失去很多乐趣，若是追求万事稳妥便会压抑很多生命力。只要不危及人身安全，孩子有时候需要突破对风险的惧怕去勇敢地尝试，获得自信和快乐。正如在投资中，没有风险就没有收益。

到此为止，我们讲完了消费、储蓄和投资。钱还可以用来干什么呢？下节课我们来说说如何给与。