陈志武福利专辑

直播主讲人：陈志武（美国耶鲁大学金融经济学教授，喜马拉雅节目《陈志武教授的金融课》主播）

直播主持人：张萌（GYL全球青年领导力创始人、喜马拉雅节目《人生效率手册》主播）

直播学习笔记：陈志武教授直播课20个知识点梳理

1. 为什么金融对普通人更重要？

金融是否发达，对富人是锦上添花，而对普通人是如何生存的问题。

如果没有住房按揭贷款和汽车贷款，即使你未来收入很好但现在没钱买房买车，你照样在恋爱市场上落伍。而如果你是富二代，这些金融有没有，对你不重要。

如果只有银行、没有资本市场，对富二代无所谓，因为银行是富人俱乐部。但对普通家庭出身的创业者，那就无法得到融资发展，差别大了！

如果没有金融，普通人靠把女儿外嫁很远、靠卖妻女规避风险，而富人不需要这些。

2. 中国人为什么爱存钱？

因为金融市场还不够发达，金融产品太单调，人们就无法安排好未来生老病死方方面面的风险。所以，对未来缺少安全感。

对未来缺少安全感，就不敢花费，只好存钱！

在我的金融课里，会从多方面讲解为什么丰富且精准的金融产品能大大减轻存钱压力。

3. 马化腾何以比乾隆皇帝更有钱？

1766年，乾隆朝廷一年的财政收入大概4937万两银子，相当于今天的13亿美元。

而去年，腾讯的收入1519亿元，相当于219亿美元，是乾隆朝廷年收入的17倍！

马化腾的身价为315亿美元，是乾隆朝年收入的24倍多！

而之所以今天的财富数量级如此高，是因为互联网，也更是因为资本市场！资本市场使财富不再只是过去剩余收入的累积，也更是未来收入的贴现值！

4. 为什么养子防老是不道德的？

人的价值至高无上。所以，如果明确地以“养子防老”为目的去让一个生命来到世界上，完全出于工具目的去怀孕生小孩，这是对人的不尊重，是不道德的。

在缺乏金融、缺乏保险工具的传统农业社会，为了生存，“养子防老”是没有办法的办法。也正因为此，传统社会的出生率很高，只在乎人的“数量”，不管“质量”！

可是现在有金融市场了，为啥还留恋把人做工具看待的“养子防老”呢？——在这门金融课里，要继续讲解。

5. 为什么中国人以前有婚姻但没爱情？

在没有金融的传统中国，婚姻和家庭的第一目的、甚至唯一目的是为一家人提供生老病死的风险保障！你的婚姻不是你个人的事情，是一大家人的事情。

“养子防老”的含义不只是你生子女防范风险，也是指你是父母的子女，你对他们和其他亲戚有回报义务！

所以，包办婚姻是一种必然，是保障其他人利益的手段！爱情不爱情就完全是次要的！

但二十世纪开始，特别是各类金融发展以后，“爱情”终于在中国走向胜利！婚姻和家庭逐步从工具化利用中解放出来。

6. 你为什么勤劳却不富有？

因为大多数中国人还没有财产性收入，没有投资就无法做到“睡觉的时候也赚钱”！靠工资、靠数着钟头赚钱，难以富有！

也因为过多行政管制，使我们太多的勤劳变成无用功，把时间浪费在搞关系、跑审批上面，而不是直接创造价值！

在我的金融课里，我们更具体地谈如何使勤劳转变成更多财富。

7. 你为什么富有但不幸福？

这些年碰到的朋友中，不富有的说因为不富而要每天奔波、不幸福，而富有的则要么每天苦闷，要么今天喝醉明天赌博。

因为不能规避好未来方方面面的风险和不确定性，缺少安全感，所以富有了也不见得幸福！

因为物质需要满足了，但精神世界一片荒野，对人生目的失去方向，失落感占住身心。

在这门课里，我们也谈到迷信与宗教的避险价值。

陈教授建议：一方面，投资理财赢取更多财富，另一方面，花一些时间增加兴趣，信仰。让自己在物质和精神上生活都充实起来。

9.我是刚参加工作的年轻人，把明天的钱拿到今天花，那未来花什么？金融是否透支了未来的财富？

我不太喜欢用“透支未来”形容借钱花，今天借钱花，让你买更好的衣服，车，房子，做更多有意思的事，会影响你接下来的选择。

借钱来花，不是简单透支未来，而是改变自己的未来。

我们都应该为自己的未来投资，开拓自己的眼界，使自己的未来有更多发展的选择和空间，使自己掌握更多的财富。

10.作为创业者，如何把控融资节奏，对于融到资后如何做好资金的使用。

我建议不要融过多资金，大致预算未来6个月到未来一年需要多少，这样可以避免股现在就权稀释过多。

若未来一年公司发展更好，一年以后再去融第二年所需资金，你要去做股权融资时，公司的估值会更高。

第二年融到资金，所需要稀释的现有公司股权比例也会降低。

11.耶鲁大学金融系毕业的学生都在做什么？有啥必看的书

30％~40％耶鲁毕业的学生会去基金管理公司，投资公司和华尔街。

耶鲁毕业的MBA也有许多来到亚洲做投资、基金管理。

耶鲁在MBA教育中，在投资管理，基金管理等方面教授的内容多且实用。

耶鲁用书较多，以后会在喜马拉雅平台上详细列给大家。

12.工资不多的金融小白该如何投资理财？请陈教授推荐几本金融学入门书籍，以及该如何选择互联网金融产品？

不论是互联网还是物理网点做交易，选择空间五花八门。以后会在课程中详细讲各种理财产品。

对于小白来说，现在比较理想的安排：可以将一小部分钱投在A股，房地产，黄金，理财产品等。

但随着人民币贬值压力与日俱增，短期内很难消除。资本管制严格，一般人的钱很难走出去。因此更多的钱可以通过“沪港通”投资到在香港上市的中国公司和香港本地公司，甚至在美国上市的股票中。

13.作为女性，这堂课和我有什么关系？

我特别在乎妇女权利是否充分。我也在课程前几讲，也谈到为什么在世界各地都有把妇女作为工具的做法。随着我对金融的研究，我越来越看到金融对于金融对于解放妇女是非常重要的。

在后面的课程我会花时间讲投资理财的话题，会介绍不同的投资市场。所以作为女性，在家把控财政投资大权，那么我后面的课程与你有很大关系。

14.请问教授如何看待中国的房市，年轻人能买房吗？

对于年轻人来说最不应该做的事情就是现在把太多的钱放在房子上。

1）从事业角度看，房子对于你未来的成长和发展都没有帮助。

如果你现在很年轻，刚毕业，此时最需要做的是用你的资本在让自己更好的发展的方向做更多的投入，而不是把钱砸在房子上。

2）房子流动性低：买房容易，卖房难，不容易以合适的价格脱手。

15.请教授预测一下，房价会一直涨下去吗？

1）有一句话很有道理：“政府越调控，房价越上涨。”

如果你相信未来政府还会调控放假，也许房价还会上涨。

2）房价按人民币计价，人民币水分会逐渐增多，购买力风险增加，购买力会因为货币超发而下降。两年后相对今天能买到的东西不确定，风险会很大。

16.想自己创业，在当前的不稳定的经济背景下，作为一个创业人需要注意些什么？

1）现在是创业者的天堂，与其做自己的创投基金不如做其他创业。

只要理念新，不愁没有创投基金来投资。

2）年轻人要多注意观察，从自己的体验和生活去看到别人没注意到的需要，坚持自己的创业理念。

3）为了减少失败概率，不用太着急创业：

第一，找一个与自身创业理念相关的公司工作，借助平台多学习，积累经验再自己创业。

第二，等公司团队的运营经验积累丰富后，学会怎么管理别人，与人合作，效果最理想。

17.请陈教授用金融学角度分析：对于具体的每个人来说，创业和就业 该如何选择？

1）每个人天赋不同，不是所有人都适合创业。

2）每个人愿意承担风险程度差别也很大。

3）建议：

有创业天赋的人来说，可以花时间培养自己的公司。

对于工薪阶层，有稳定的收入，但是不要忘记做投资安排，这样可以在年老后不仅有工薪收入还可以有财产性收入作为补充。

18.陈教授，我不明白类似乾隆大帝这样历史性的话题与我有什么关系呢？

您打算怎么上这堂156节的金融课呢？这套课程的逻辑是什么呢？

1）对于想创业的人来说：创业成功的人是会思考的人，如果不了解历史，不了解金融逻辑，就不太容易有自己独立思考的能力，就很难超越他人，想到他人想不到的东西。这就是历史和文化方面的思考训练和分析框架，即使对于工薪阶层来说也是非常有用的。

2）如果不想创业：也要做一些金融投资，为了能更好的判断不同行业的来龙去脉以及发展前景，如果想摸清楚几十年后人们的生活习惯方式，社会结构关系会发生什么变化，根据变化来选择投资哪些行业。

这就必须了解我们生活的社会文化历史是怎么来的，以便我们判断各行各业未来的发展方向，根据方向判断，可以使我们在投资理财方面比他人更胜一筹。

3）很多人对于钱不感兴趣，但是想对我们生活的世界有更多的认知和理解，让我们的生活更充实。

因此我不仅会从投资理财的技术层面安排课程，而且也会把金融作为一种理解世界，理解文化，理解历史的视角来安排课程。

19.读过您《金融的逻辑》系列书，这次讲的和书有哪些不同？

《金融的逻辑》是09年和12年出版的，近些年我们又做了更多更新的研究，很多新的内容是原来书上没有的。比如左宗棠的故事，日本明治维新的故事等，将在今后的课程中讲到。