经管|《货币的非国家化》

预言比特币的诞生,诺奖得主哈耶克晚年最后一本经济学专著。

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适听人群 

对经济金融感兴趣的人

专业解读人 

兰启昌。先后在特斯拉和腾讯工作，品牌营销专家。新浪财经专栏作者，在行高分行家。

你将获得 

● 货币的本质是什么？

● 为什么我们目前使用的货币都是政府发行的？

● 非国家化的货币是否可行？

书中金句 

● 自罗马时代到形形色色的纸币开始占据重要地位的17世纪，铸币的历史几乎就是一部不断贬值的历史，或者是铸币的金属含量不断减少、因而所有商品的价格都不断上涨的历史。

● 在很多情况下，通货膨胀确实会导致失业的某种暂时减少，但其代价则是以后会出现更多失业。正是这一点，使得通货膨胀具有很大诱惑力，从政治上看，简直具有无可抵挡的诱惑力，但也因此格外地具有严重的潜在危害。

● 货币与非货币之间并无清晰的界限，这也意味着，尽管我们通常以为，作为货币的东西与非货币性的东西之间，存在着一条严格清晰的界线——法律也一向试图要作出这样明晰的区分——然而，一旦我们考虑到货币历史的演变过程，就会发现，根本不存在这样淸晰的区分。

● 私人货币赖以生存的基础是人们对它的信任，这种信任与目前所有私人银行赖以储存的储户对它的信任，没有什么区别。

● 对于一位秉持科学态度的经济学家来说，轻易地断言货币的自由竞争不可行，起码是不慎重的。因为，20世纪的大多数时间，众多经济学家和官员都匆忙地断言，电话、自来水、电力、铁路等等部门是“自然垄断”的。然而，从历史上看，所有这些行业都是通过自由竞争才出现、成长起来的，而最近二十多年来，各国在这些行业打破垄断、引入竞争的事实也证明了，天底下也许根本没有所谓的“自然垄断”行业。

精华笔记 

在日常生活中，我们每天都离不开货币，不论购物、投资还是储蓄，货币都至关重要。目前，各个国家所使用的货币都由政府发行，而且一般不允许其他国家货币在本国流通。这种情况仿佛是天经地义、理所应当的。

但哈耶克不这么认为，他在《货币的非国家化》一书中颠覆了传统的货币制度观念，认为：既然在一般商品市场上，自由竞争最有效率，那为什么货币要搞特殊对待呢？他因此提出了一个革命性的建议：废除中央银行制度，允许私发货币并自由竞争，在这个竞争过程中，市场将会发现最好的货币。

在这本书中，哈耶克从三个部分阐述了自己的主张。

第一，当前的货币制度存在怎样的问题？

第二，货币是否一定需要由国家和政府垄断发行？

第三，如果要在货币市场引入自由竞争，怎样做才是可行的？

当前货币政策引发的问题。

在现代国家，货币发行由各个政府控制，政府会根据情况，调节货币的发行量。在经济情况不好的时候，政府为了刺激经济，经常选择超发货币，比如我们前面提到的2008年金融危机后美联储的例子。

超发货币，会引发两大难题：一方面，导致通货膨胀，货币贬值；另一方面，使价格市场发生扭曲，让失业率越来越高。

当政府超发货币时，他们经常说自己是为了解决就业问题，但最终的结果却适得其反。在哈耶克看来，依靠多发行货币来增加短期就业的这种方案，其错误在于会造成经济的内在不稳定，使价格波动永久化，相当于饮鸩止渴。

1977年5月8日，由英国首相主持，美国总统、西德总理、法国总统、日本首相和意大利总理参加，在唐宁街举行的“首脑会议”，最后发表联合公报，承认了哈耶克所说的这一事实。联合公报是这样写的：“通货膨胀不是治疗失业的药方，而是其重要根源之一。”

货币是否一定需要由国家和政府垄断发行？

分别从货币的历史，国家货币政策的局限性，以及货币本身的职能定义这三个角度集中回答这个问题。

从头看货币的历史，我们就会发现，早期货币常常是个人之间的相互承认，和政府关系不大。经济学开山鼻祖亚当·斯密认为，政府应当承担的职责有三种，分别是国防、司法、公共服务。在他看来，货币发行不属于此列。

哈耶克还论述了货币的职能属性。他认为，货币是一种特殊的商品。只要满足四种用途，很多东西都有成为货币的可能。

第一种用途是用它来购买商品和服务，作为流通和交换的中介，比如从前很多民族用贝壳来做交易；第二种用途是持有它，用来作为满足未来需要的储备，有一句俗语，“盛世古董，乱世黄金”，说的就是货币的储备功能；第三种用途是用于合同规定的延迟支付功能，比如外贸交易中常用到的汇票；最后一种用途是作为会计单位，特别是在记账的时候，比如古代，人们收到对方的增品，会用“牛”作单位来计算价值。

如果要建立一种货币自由发行的制度，应该怎么做才能运转良好？

首先，让多家银行有权发行货币，这样，人们就有了多种货币可供选择。当不同的货币同时在市场上流通时，那些价格稳定、兑换方便的货币会自然地从竞争中脱颖而出。慢慢地，人们会倾向于用这种货币购物，甚至长期持有这些货币。

在这个过程中，每家发行货币的银行都知道，如果它不能满足人们的预期，所遭受的惩罚就是立刻丢掉自己的生意。如果在这个市场上取得成功是一桩有利可图的事业，而成功却有赖于建立起信誉，那么，每家银行都将致力于获得人们的信赖，让人们相信，它有能力、也有决心实现其所设定的目标。

在这种激励下，银行有足够的动力去保持货币价格的稳定。在这种制度下，消费者的力量得到了最大程度的彰显。因为消费者选择用什么货币，就相当于是一次投票，这种投票机制的存在，让那些银行即使想乱来也会非常忌惮。

哈耶克提出的构想，在后来很长一段时间被忽略了。越来越多信奉凯恩斯的经济学家成为了政府的座上宾，当遇到经济不景气时，发行货币成为了政策制定者们最常用的选择。哈耶克的理念，一直还停留在理论构想阶段，在主权国家的框架下，这种试验田很难得到批准。

但随着技术的进步，这种情况有所改变。

区块链技术所具有的三个特性：唯一，不可篡改，信用的去中心化。这一技术的进步，让哈耶克的设想有了某种实现的可能性。2009年，以区块链技术为基础的比特币诞生。此后，以太坊、莱特币等数字货币相继面世。

在数字货币的世界里，不存在中央银行这样的机构。数字货币的发行，依靠电脑的计算；数字货币的流通，不需要任何银行来作为中介，任何人通过网络都能自由转账。

需要注意的是，哈耶克在本书中的货币理论是非常激进的。哈耶克的货币观点的反对者认为，这种制度“政治上根本不可能实现”。

策划编辑 | 刘雪聪

音频编辑 | 陈子夫

播音 | 敖武