你的投资目标清晰吗

股票交易是一个可预测的概率游戏

10节课教会你股市赢家的投资逻辑

今天是第五次课。在前面的课里，我们认识了交易系统的各个要素，学习了经典的趋势型交易策略，还借助行为金融学作为理论依据，认清了我们的交易对手，知道了去赚什么钱。看起来，我们的体系已经很完整了，是时候去上阵杀敌了！

不知道有多少同学已经开始实盘交易了，战果如何呢？

如果已经赚得盘满钵满，那么恭喜你！不过没有什么值得骄傲的，因为你也分不清到底是运气还是实力。真正的实力需要很长时间才能验明正身，所以不用着急。

如果暂时战绩不佳，也恭喜你！因为大多数人都这样，说明你是个正常人。

我们的投资业绩，短期内不太能说明任何问题，长期来看可以说明很多问题。如果你一上来实盘的成绩不尽人意，千万不要灰心。我们需要认真来检查一下，究竟是什么地方出了问题。是策略的逻辑有问题？还是实施过程中有问题？还是其他的什么问题？这个其他问题中，经常被忽略，但实际上被证明无比重要的一个问题，就是你的投资目标清晰吗？

我可以负责任地说，大多数散户，甚至是炒了十几年股票的老股民，都没有充分意识到确定投资目标的重要性。何止是没有充分意识到，是压根儿就没意识到。

你问他要赚多少？回答十个里有九个都是“越多越好”。

如果这样开始做投资，相当于先射箭后画靶子，直到交了很多学费，都不一定知道问题出在哪里。投资不是一个晚上的赌博，投资是一个时间的长跑，如果目标不清晰，必然跑偏。

如果这些问题都没有认真想过，你就不应该开始你的投资。因为即使凭借暂时的运气，比如你赶上了一个牛市，让你不小心赚了点钱，但早晚这些钱都会还给市场。俗话说，出来混早晚得还。

这些问题如果没有搞清楚，而是学了很多招式就冲进市场，那么你所学的任何招式，都会加速你死亡的过程。

我们来重温一个对话。

你对今年自己的投资表现满意吗？

很不满意，差得太远。

那么你今年的交易目标是什么？

我想用赚来的钱换一辆车。

是什么样的车？奔驰、宝马、奥迪、本田、还是新能源车？

就是一辆普通的大众途观，大约25万。

那你的本钱有多少呢？

我账户里差不多有20万。

你打算在什么时候换车？

夏天吧，差不多3个月以后。

就是说，差不多你需要在3个月里让自己的账户盈利125%？

可能是吧。

那么，你有没有意识到，3个月盈利125%相当于一年盈利500%？如果按复利计算，就是一年要盈利25倍？

是吗？这个真没想过。

为了赚到这么多钱，你愿意亏多少？

不知道，还真没想过这么多。

愿意亏10万吗？

不会，那可不行，亏得太多了！

亏5万呢，相当于25%？

不行，那也太多了。最多亏10%吧。

也就是说，你想3个月从市场中获利125%，而只愿意承担10%的风险？

是的。

你听说过哪种交易方法能让你获得1:12.5的风险-收益率？

没有。

我也没有。通常1:3已经很好了。

很多人对于花一点时间来讨论投资目标显得很不耐烦，甚至怨声载道。但正如上面的对话所展示的，大多数只用一点钱来着手投资的投资者，却都怀有上述不切实际的期望。

如果你打算开发一个用于市场交易的系统，那么在开始之前，先仔细考虑你想要达到的目标。甚至制定目标的工作，值得花去你开发整个系统的一半的时间。如果你连要去什么地方都不知道，你怎么可能到那里呢？因此，你首先要确定想要实现的目标，然后才能判定该目标是否能够实现。

很少有人能够认识到，如果不花时间在目标设计上，就无法真正开发出一个适合自己的系统。你需要评估自己的优势和劣势，评估时间、资源、资本和技能以及想要实现的目标。你想实现什么样的收益回报？为实现这些收益，你愿意承受什么样的风险？这是你开始寻找圣杯后所能得到的真正答案之一。

在评估你的目标是否合理时，有一个重要的参数，即仅仅为了生存的需要，你需要赚到的钱数占你的交易资本的百分比。比如，如果仅仅是为了生存，必须赚到50%或者更多的人，就将自己置于了非常困难的境地。因为一旦你一开始就亏损了30%（这在实际中是很常见），那么你的交易目标就变得不堪一击，因为你接下来需要至少翻倍才能实现你的目标，尽管很多人都自以为能够实现每年翻倍的回报。

如果制定一个合理的目标对你来说还是一件无从下手的任务，那么，先花一点时间来做一个全面的评估。

1)   你每天必须在交易上花多少时间？这很重要，因为有多少时间可以利用几乎决定了你必须开发什么样的交易系统。如果你是上班族，老板又盯得很紧，只能每晚看一下市场，那么显然你需要使用一个更长线的系统，而不是一个需要你时时刻刻都必须盯盘的系统。

2)   在你交易时，你能料到会有多少分心的事？

3)   你预计需要多少时间来开发你的交易系统，处理个人心理工作以及制定进行交易的业务计划？

4)   你的IT技能如何？会不会写代码？在你开始从事交易之前还需要什么样的技能？

5)   你对统计学了解多少？

6)   你对自己的市场知识如何评价？你是否已经形成了一套对市场趋势或者投资品种的评估分析方法？

7)   你的心理优势和劣势是什么？尤其是在交易系统开发方面。

8)   你在自我约束方面的优势和劣势是什么？

9)   你会不会很容易冲动，被交易的亢奋情绪所左右？你在家庭生活、工作或者过去的交易经历中，是否遇到过冲突？你是否经常感到恐惧、气愤或者突然出现情绪上的问题？

10) 根据你的个人资源和财力情况，你需要在着手交易之前学习什么，完成什么或者解决什么？你打算怎样去做？

 一个好的交易系统的精髓就是找到一个最适合你的系统。因此你需要花大量的时间来界定你的目标。

    作为个人投资者的目标

1)   你在交易方面的优势是什么？你能给出这些优势的具体例子吗？

2)   你有多少资产用于投资？其中有多少你可以输得起？比如，很多基金的平仓线设置在亏损15%或者亏损20%，那么你呢？在一次交易中你能承受多少风险？

3)   你每年需要赚多少钱？你需要靠那些钱来养家糊口吗？

4)   你如果赚的钱不够生活基本开支怎么办？你能赚到超过你生活基本开支所必须的钱，从而使得你的交易资本有所增长吗？你能经受为支付每月的账单而从交易资本中定期取钱吗？

5)   对于现实你是否能够轻易接受？比如说，假如你有一个不错的交易系统，它有一半时间是对的，并且盈利是亏损的两倍。在这一系统下，你也可能轻易地连亏10次。你的系统工作依然稳定，可是你无法避免连亏10次，你能忍受这样的系统吗？

6)  你有没有时间进行短线交易？

7)   你可以日复一日地一个人工作吗？你需要有一两个人在身边，或者需要一大堆人在身边吗？那些人对你的影响有多大？

8)   总的来说，你每年期望赚到交易资本的百分之多少？

9)  为了达到这个目标，你愿意承受什么样的风险水平？

10) 你愿意承受的最大回撤（从最高点到最低点的跌幅）是多少？

11) 你是怎样知道自己的计划是有效的，怎样知道它什么时候是无效的？在各种市场上，你对系统的期望是什么？

上面这些问题，够你花点时间认真思考一下了。记住，一定要把你的思考结果写下来。

总结一下这节课的要点。

 “我是谁？我从哪里来？我要到哪里去？”

这是两千多年来人类探寻本原的三个哲学问题。当然，我们在这里并不是要寻找哲学问题的答案。我们的目的，是围绕着建立适合自己的交易体系这样一个命题，客观地评估自己，并且制定一个合适的投资目标，从而建立一个能够达成该目标的完整交易体系。